月2〜5%が一流トレーダーの現実 — それでもS&P 500を13倍引き離す理由

SNSで「今朝1,500ドル稼いだ」という投稿を見たことがあるだろう。私が10年近く市場で見てきた、検証可能な実績を持つトレーダーたちの平均月利は、それよりずっと地味だ — 2〜5%である。

月2〜5%の本当の意味

これは目標値ではなく平均値だ。ある月は+8%、次の月は-7%、その次は+3%、というふうに揺れながら年間平均で2〜5%に落ち着く。一定のリターンを毎月刻むゲームではなく、負け月を耐えて12ヶ月の積分をプラスで終わらせるゲームに近い。

私自身も最初はこの数字を小さいと感じた。実際にやってみると、自分のシステムの優位性が統計的に本当にプラスなのか確かめないまま実弾を撃ってしまうから、ドローダウン中の「正常範囲」が分からず崩れる人がほとんどだと気づく。

S&P 500との複利比較

まず基準線。S&P 500は過去100年近く、年率約10%のリターンを記録している。パッシブ投資家が誇らしく引用する数字だ。

月利を複利で回すとどうなるか見てみよう。

戦略	年率換算	1万ドル × 10年複利
S&P 500(年10%)	10%	約25,937ドル
月2%トレーダー	約26.8%	約109,357ドル
月3%トレーダー	約42.6%	約348,839ドル
月5%トレーダー	約79.6%	約3,387,634ドル

月3%を10年続けるだけで、S&P 500の約13倍になる。「たった2〜5%」ではなく「もし本当に2〜5%出せるなら」という枠組みが正しい。

「朝に5,000ドル」が誤解を生む理由

サンプル偏差だ。負けた日に動画は撮らない。さらに厄介なのは資金規模を伏せていること — 100万ドルの口座で5,000ドルは0.5%にすぎないが、それが「実力」として売られる。

私は誰かがドル建てのP&Lだけ見せて口座規模を伏せていたら、その時点で評価不能だと判断する。分母がない数字は読めない。

実践への落とし込み

期待値を下げると寿命が伸びる。最初の1年は「2倍にする」ことではなく「飛ばさない」ことが目標だ。資金はゆっくり積み上がり、優位性の検証はもっとゆっくり進む。これを受け入れれば長く生き残れて、長く生き残れば複利が仕事を始める。

絶対金額ではなく、リスク調整後リターン(Sharpe比、最大DD比リターン)を追うこと。月次の%リターン、最大DD、平均損益比を日誌に残すと、1年後に自分がどこにいるか客観的に見える。