팔란티어 P/E 600의 진실: 고평가 논란 속 투자 전략
📉 팔란티어, 고평가 논란의 중심에 서다
최근 팔란티어 주가가 한 달 만에 16% 하락하면서 조정 국면에 들어섰어요. 3분기 실적이 사상 최대치를 기록했음에도 불구하고요. 왜 이런 일이 벌어진 걸까요?
P/E 비율의 충격적인 수치
팔란티어의 P/E(주가수익비율)는 한때 600을 넘어갔었습니다. 이게 무슨 의미일까요?
💡 P/E가 600이라는 건, 현재 수익 수준이 계속된다면 600년이 지나야 투자금을 회수할 수 있다는 의미예요.
나스닥에 상장된 주식 중 P/E가 가장 높은 주식이라는 평가를 받았을 정도입니다.
🐻 마이클 버리의 공매도 공격
영화 '빅쇼트'로 유명한 투자자 마이클 버리가 최근 3분기 보고에서 팔란티어와 엔비디아에 대한 **공매도 포지션(풋 옵션)**을 공개했어요.
이 소식이 알려지면서:
- 팔란티어 주가 타격
- 엔비디아 주가도 동시에 영향
- 고평가 우려 재점화
현재 주가 상황
| 구분 | 수치 |
|---|---|
| 한때 P/E | 600 이상 |
| 현재 P/E | 약 300대 |
| 적정 주가 (차트 기준) | 약 $150 |
| 목표 주가 | 약 $200 |
🤔 왜 P/E가 쉽게 줄어들지 않을까?
아무리 팔란티어가 빠르게 성장하더라도, 현재 P/E를 정상화하기는 쉽지 않아요.
성장률 시뮬레이션
시나리오: 내년 50% 성장 → 그다음 해도 50% 성장
결과: P/E가 생각보다 많이 줄어들지 않습니다.
피터 린치의 투자 원칙
전설적인 투자자 피터 린치는 이렇게 말했어요:
"PEG(P/E ÷ 성장률)가 1~2 이상이면 투자하지 마라"
팔란티어의 현재 PEG는 약 6 이상으로 추정됩니다. 피터 린치 기준으로 보면 굉장히 높은 수치죠.
💼 팔란티어의 사업 현황
주요 제품
정부 부문 - Gotham
- 정부, 군사 기관 대상
- 데이터 분석 및 인텔리전스 플랫폼
- 안정적인 매출 기반
민간 부문 - Foundry
- 기업 대상 데이터 플랫폼
- 빠르게 성장 중
- 매출 확대의 핵심
실적 현황
3분기 실적이 사상 최대치를 기록했음에도 주가가 하락한 이유는 결국 밸류에이션 때문이에요. 실적이 좋아도 그 이상으로 주가가 올라 있었던 거죠.
📊 투자 관점에서의 분석
핵심 포인트: "안 팔면 안 떨어진다"
흥미로운 점이 있어요:
"아무리 고평가되어 있어도 사람들이 안 팔면 주가는 떨어지지 않는다."
특히 한국 투자자들처럼 팔란티어에 대한 강한 믿음을 가진 투자자들이 계속 보유하고 있으면, 공매도가 들어와도 주가가 잘 버틸 수 있습니다.
현재 보유자에게 드리는 조언
이미 팔란티어를 보유하고 있다면?
- 단기 투자: 현재 상황 부담스러울 수 있음
- 장기 투자(10년 이상): 목표 주가 보고 홀딩 가능
- 옛날에 $20 미만에서 산 투자자: 이미 144% 이상 수익
장기 투자 관점이라면 $200 목표가를 보고 홀딩하는 것도 방법이에요.
🎯 매수 타이밍은 언제?
적정 매수 가격대
차트 분석 기준으로 $150 근처가 적정 주가로 평가됩니다.
실제로 $150 아래로 떨어졌을 때가 있었는데, 그때가 매수하기 좋은 가격이었어요.
향후 전망
12월에 다시 과열되면 $200까지도 바라볼 수 있다는 전망이 있습니다.
| 시나리오 | 예상 주가 |
|---|---|
| 적정 주가 (차트 기준) | ~$150 |
| 과열 시 | ~$200 |
| 장기 목표 | 성장에 따라 조정 |
⚠️ 리스크 요인
주의해야 할 점들
-
극도로 높은 밸류에이션
- P/E가 정상화되려면 상당한 시간 필요
-
공매도 압력
- 마이클 버리 같은 유명 투자자들의 공격
-
성장 속도 의존성
- 고평가를 정당화하려면 지속적인 고성장 필수
-
시장 심리
- AI 거품 우려가 커지면 타격 가능
📈 핵심 정리
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 현재 P/E | 약 300대 (한때 600 이상) |
| 적정 주가 | 약 $150 (차트 기준) |
| 목표 주가 | 약 $200 |
| 투자 스타일 | 장기 투자 권장 (최소 10년) |
| 보유자 조언 | 목표가 보고 홀딩 |
| 매수 대기자 | $150 근처에서 매수 고려 |
팔란티어는 **민주식(10년 이상 장기 보유 주식)**으로 접근해야 해요. 단기적으로 P/E가 부담되지만, 장기적으로 Gotham(정부)과 Foundry(민간) 사업이 계속 성장한다면 현재 주가도 결국 정당화될 수 있습니다.
$150 아래에서 매수 기회가 오면 좋은 진입점이 될 수 있고, 이미 보유 중이라면 목표가 $200을 보면서 홀딩하는 전략도 괜찮아요. 다만 높은 밸류에이션에 대한 리스크는 항상 인지하고 있어야 합니다. 💎