엔비디아 밸류에이션: 지금 이 주식의 적정가는 얼마인가
엔비디아 밸류에이션: 지금 이 주식의 적정가는 얼마인가
시총 5조 달러, 주가매출비율(PSR) 19.6배, 1년 순이익률 63%. 제가 보수적 가정(매출성장 10~25%, 마진 35~55%)으로 10년 DCF를 돌린 결과, 9% 요구수익률 기준 적정 중간값은 250달러, 15% 기준으로는 154달러가 나왔습니다.
최신 분석
엔비디아로 월세 받기: 커버드콜 전략 이해하기
엔비디아로 월세 받기: 커버드콜 전략 이해하기
엔비디아를 팔지 말지 애매하다면 커버드콜이 답이 될 수 있습니다. 9월 18일 만기 250달러 콜을 팔면 주당 3.37달러(연 8.8%), 220달러 콜이면 10.39달러(연 27%)를 받습니다. 원리와 함정을 제 관점에서 정리했습니다.
2026년 시장의 대분열: 메모리 반도체는 폭등, 기술주는 조용히 약세장에 빠졌다
2026년 시장의 대분열: 메모리 반도체는 폭등, 기술주는 조용히 약세장에 빠졌다
2026년 2분기 S&P500은 약 15%, 나스닥은 약 21% 급등했지만, 기술주의 약 60%는 이미 약세장이었고 반도체 지수는 100거래일 만에 82% 올랐습니다. 왜 시장이 둘로 갈라졌는지, 그리고 이것이 '내러티브는 가격을 따라간다'는 사실을 어떻게 보여주는지 정리했습니다.
스마트머니 vs 월가: 버리·버핏·그랜섬은 신중한데, 골드만은 S&P 8,000을 외친다
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마이클 버리는 엔비디아와 마이크론을 공매도하면서 미움받는 가치주를 사들이고, 버핏은 약 4,000억 달러 현금을 쥐고 있습니다. 반면 골드만삭스와 모건스탠리는 연말 S&P 8,000을 제시합니다. 양측 논리를 최대한 공정하게, 그리고 강세론자들이 곱씹어야 할 1999년의 문장들을 정리했습니다.
사상 최고가에서 주식을 사야 할까? 밸류에이션이 말하는 앞으로 10년
사상 최고가에서 주식을 사야 할까? 밸류에이션이 말하는 앞으로 10년
버핏 지표는 역사상 최고치, 실러 PER은 40을 넘어 역대 두 번째입니다. 이렇게 늘어난 밸류에이션에서 출발하면, 이후 10년 수익률은 역사적으로 연 +2%에서 -2% 사이에 머물렀습니다. 이것이 당신의 돈에 무엇을 의미하는지, 그리고 비싸게 사지 않으면서도 계속 투자하는 법을 정리했습니다.
시가총액 4.5조 달러 알파벳: 모두가 버렸던 그 주식
시가총액 4.5조 달러 알파벳: 모두가 버렸던 그 주식
3년 전 80달러대까지 밀리며 CEO 해임설까지 돌던 구글이 지금은 시가총액 4.5조 달러입니다. 10년 평균 26.9%에서 지난해 38%로 뛴 이익률과 제 스톡 애널라이저 결과(중간값 330달러, 기대수익 7.8%)를 바탕으로 알파벳의 적정가를 따져봤습니다.
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전체 보기Investment Strategy
726엔비디아로 월세 받기: 커버드콜 전략 이해하기
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엔비디아를 팔지 말지 애매하다면 커버드콜이 답이 될 수 있습니다. 9월 18일 만기 250달러 콜을 팔면 주당 3.37달러(연 8.8%), 220달러 콜이면 10.39달러(연 27%)를 받습니다. 원리와 함정을 제 관점에서 정리했습니다.
스마트머니 vs 월가: 버리·버핏·그랜섬은 신중한데, 골드만은 S&P 8,000을 외친다
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마이클 버리는 엔비디아와 마이크론을 공매도하면서 미움받는 가치주를 사들이고, 버핏은 약 4,000억 달러 현금을 쥐고 있습니다. 반면 골드만삭스와 모건스탠리는 연말 S&P 8,000을 제시합니다. 양측 논리를 최대한 공정하게, 그리고 강세론자들이 곱씹어야 할 1999년의 문장들을 정리했습니다.
사상 최고가에서 주식을 사야 할까? 밸류에이션이 말하는 앞으로 10년
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버핏 지표는 역사상 최고치, 실러 PER은 40을 넘어 역대 두 번째입니다. 이렇게 늘어난 밸류에이션에서 출발하면, 이후 10년 수익률은 역사적으로 연 +2%에서 -2% 사이에 머물렀습니다. 이것이 당신의 돈에 무엇을 의미하는지, 그리고 비싸게 사지 않으면서도 계속 투자하는 법을 정리했습니다.
Morning Star가 '팔라'는 3종목, 진짜 리스크는 숫자 뒤에 숨어 있다
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Morning Star가 매도로 지목한 어플라이드 머티어리얼즈·테라다인·아메리칸 항공을 직접 분석했습니다. 앞의 둘은 반도체 사이클 정점 리스크(중간값 기준 각각 -5%·-6%), 마지막은 610억 달러 순부채가 진짜 문제입니다.
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전체 보기Macro Economy
301S&P 500이 닷컴 버블 직전보다 비싸다 — 잃어버린 10년의 리스크
S&P 500이 닷컴 버블 직전보다 비싸다 — 잃어버린 10년의 리스크
버핏 지수와 CAPE가 역사상 최고 수준에 근접했고, 시장/GDP 비율은 역사 평균 대비 약 140% 고평가 상태입니다. 이 구간에서 과거 10년 평균 수익률은 마이너스였습니다.
버핏 지표가 말하는 시장의 진실: 지금은 100년래 가장 비싼 구간입니다
버핏 지표가 말하는 시장의 진실: 지금은 100년래 가장 비싼 구간입니다
시가총액 대비 GDP를 보는 버핏 지표가 지금 140~142% 고평가를 가리키고 있습니다. 1929년, 2000년과 비교한 역사적 데이터로 향후 10년 수익률이 왜 우려되는지 짚었습니다.
나쁜 뉴스가 쏟아지는데 시장은 왜 계속 신고가를 찍을까요?
나쁜 뉴스가 쏟아지는데 시장은 왜 계속 신고가를 찍을까요?
인플레이션 4.2%, 신용 시장 스트레스, 크립토 붕괴에도 S&P는 신고가를 이어갑니다. 11개 섹터 중 8개가 하락한 '가짜 랠리'의 정체와, 개인 투자자가 취할 규율을 설명합니다.
데이터센터 800개, 새 법안 300개: AI 전력 쟁탈전의 판이 바뀌었다
데이터센터 800개, 새 법안 300개: AI 전력 쟁탈전의 판이 바뀌었다
2026년 첫 6주 동안 300개가 넘는 주(州) 법안이 데이터센터에 자체 발전소를 지으라고 압박하기 시작했습니다. 미국에서 동시 건설 중인 데이터센터가 800개를 넘어서는 가운데, 1년이면 가동되는 가스터빈이 이 경쟁의 승자가 되고 있습니다.
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전체 보기Market Outlook
3882026년 시장의 대분열: 메모리 반도체는 폭등, 기술주는 조용히 약세장에 빠졌다
2026년 시장의 대분열: 메모리 반도체는 폭등, 기술주는 조용히 약세장에 빠졌다
2026년 2분기 S&P500은 약 15%, 나스닥은 약 21% 급등했지만, 기술주의 약 60%는 이미 약세장이었고 반도체 지수는 100거래일 만에 82% 올랐습니다. 왜 시장이 둘로 갈라졌는지, 그리고 이것이 '내러티브는 가격을 따라간다'는 사실을 어떻게 보여주는지 정리했습니다.
스마트머니 vs 월가: 버리·버핏·그랜섬은 신중한데, 골드만은 S&P 8,000을 외친다
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마이클 버리는 엔비디아와 마이크론을 공매도하면서 미움받는 가치주를 사들이고, 버핏은 약 4,000억 달러 현금을 쥐고 있습니다. 반면 골드만삭스와 모건스탠리는 연말 S&P 8,000을 제시합니다. 양측 논리를 최대한 공정하게, 그리고 강세론자들이 곱씹어야 할 1999년의 문장들을 정리했습니다.
사상 최고가에서 주식을 사야 할까? 밸류에이션이 말하는 앞으로 10년
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버핏 지표는 역사상 최고치, 실러 PER은 40을 넘어 역대 두 번째입니다. 이렇게 늘어난 밸류에이션에서 출발하면, 이후 10년 수익률은 역사적으로 연 +2%에서 -2% 사이에 머물렀습니다. 이것이 당신의 돈에 무엇을 의미하는지, 그리고 비싸게 사지 않으면서도 계속 투자하는 법을 정리했습니다.
나만의 '매그니피센트 7'은 Mag 7에 34%p 뒤처졌다 — 그런데도 편안한 이유
나만의 '매그니피센트 7'은 Mag 7에 34%p 뒤처졌다 — 그런데도 편안한 이유
2025년 초 진짜 Mag 7 대신 저평가 7종목으로 '나만의 매그니피센트 7'을 꾸린 뒤 1년 반. Mag 7 +20%, 내 포트폴리오 -14%로 34%p 뒤처졌지만 전혀 흔들리지 않는 이유를 정리했다.
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전체 보기Stock Analysis
430매출은 폭발, 주가는 제자리: 엔비디아 강세론 vs 약세론 총정리
매출은 폭발, 주가는 제자리: 엔비디아 강세론 vs 약세론 총정리
엔비디아 매출은 2021년 160억 달러에서 5년도 안 돼 2,530억 달러로 폭발했지만 주가는 AMD·마이크론에 밀렸습니다. 젠슨 황의 '포물선 수요' 발언과 강세론 3가지, 약세론 3가지를 제 관점에서 정리했습니다.
엔비디아 밸류에이션: 지금 이 주식의 적정가는 얼마인가
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시총 5조 달러, 주가매출비율(PSR) 19.6배, 1년 순이익률 63%. 제가 보수적 가정(매출성장 10~25%, 마진 35~55%)으로 10년 DCF를 돌린 결과, 9% 요구수익률 기준 적정 중간값은 250달러, 15% 기준으로는 154달러가 나왔습니다.
엔비디아로 월세 받기: 커버드콜 전략 이해하기
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시가총액 4.5조 달러 알파벳: 모두가 버렸던 그 주식
시가총액 4.5조 달러 알파벳: 모두가 버렸던 그 주식
3년 전 80달러대까지 밀리며 CEO 해임설까지 돌던 구글이 지금은 시가총액 4.5조 달러입니다. 10년 평균 26.9%에서 지난해 38%로 뛴 이익률과 제 스톡 애널라이저 결과(중간값 330달러, 기대수익 7.8%)를 바탕으로 알파벳의 적정가를 따져봤습니다.