코히어런트가 이겼다 — AI 인프라 5종목 6라운드 스코어카드
코히어런트가 이겼다 — AI 인프라 5종목 6라운드 스코어카드
코히어런트(COHR), 코어위브(CRWV), 네비우스(NBIS), 아이렌(IREN), 어플라이드디지털(APLD) 5종목을 6개 지표로 비교한 결과 코히어런트가 10점으로 1위. 부채비율 31.1%로 유일하게 정상적인 대차대조표를 보유했다.
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77개의 글
AI 인프라는 아직 1~2회다 — 7천억 달러가 어디로 흐르는가
AI 인프라는 아직 1~2회다 — 7천억 달러가 어디로 흐르는가
AI 거품 논쟁 한복판에서 마이크론은 30일 만에 약 $430에서 $818로 두 배가 됐다. 빅테크가 인프라에 7천억 달러를 쏟아붓는 지금, 우리는 9이닝 게임의 1~2회에 있다.
팰런티어는 소프트웨어가 아니라 산업 인프라다
팰런티어는 소프트웨어가 아니라 산업 인프라다
팰런티어를 SaaS로 분류한 순간 19% 하락과 밸류에이션은 미친 듯 보인다. 그러나 매출 +85%, 룰 오브 40 145%, NRR 150%의 숫자는 이 회사가 소프트웨어가 아니라 산업급 인프라임을 가리킨다.
팰런티어의 사상 최고 분기 실적, 시장은 왜 외면했나
팰런티어의 사상 최고 분기 실적, 시장은 왜 외면했나
팰런티어가 분기 매출 16억 3천만 달러(+85% YoY), 영업이익률 60%, 순이익률 53%, 미국 사업 +104%, 룰 오브 40 145%를 동시에 찍었다. 그런데 주가는 연초 대비 19% 하락이다.
마이크론 vs AMD vs 산디스크 vs ASML vs 시게이트: AI 인프라 5종 6라운드 비교
마이크론 vs AMD vs 산디스크 vs ASML vs 시게이트: AI 인프라 5종 6라운드 비교
AI 인프라 5종(마이크론, AMD, 산디스크, ASML, 시게이트)을 6라운드 재무 비교한 종합 결과와, 종목별 캐릭터 및 조합 전략을 정리했습니다. 산디스크 13점 1위, 마이크론 9점 2위, ASML 7점 3위.
엔비디아 펀더멘털 해부: 순이익률 55.6%, 매출 성장률 69.5%가 의미하는 것
엔비디아 펀더멘털 해부: 순이익률 55.6%, 매출 성장률 69.5%가 의미하는 것
엔비디아가 매그니피센트 7 비교에서 6개 라운드를 모두 휩쓴 배경에는 마진·성장·자본효율·잉여현금흐름·밸류에이션·재무건전성 6가지 차원에서의 동시 우위가 있다. 각 수치를 한 줄씩 뜯어보면 "AI 1등주"라는 내러티브가 왜 단순한 마케팅이 아닌지 보인다.
SaaS-pocalypse — Nvidia·Micron이 사고, Oracle이 팔리는 진짜 이유
SaaS-pocalypse — Nvidia·Micron이 사고, Oracle이 팔리는 진짜 이유
OpenAI의 매출 미달 보도로 Oracle이 5% 넘게 빠지고 AI 인프라와 AI 소프트웨어가 정반대로 움직였다. Nvidia·Micron·Palantir·Oracle 케이스로 "AI 컴퓨트는 사고, AI 매출 약속은 파는" 회전의 구조를 정리한다.
구글 4,620억 달러 백로그 — 실적의 진짜 주인공은 검색이 아니었다
구글 4,620억 달러 백로그 — 실적의 진짜 주인공은 검색이 아니었다
구글 클라우드 백로그가 한 분기 만에 거의 두 배로 불어 4,620억 달러를 찍었고, 매출은 22% 늘어 1,099억 달러를 기록했다. 시장은 350억 달러 CapEx만 보고 있지만, 정작 가려진 카드는 2027년까지 확보된 다년 계약 가시성이다.
구글의 357억 달러 CapEx는 비용 폭주가 아니라 실리콘 해자다
구글의 357억 달러 CapEx는 비용 폭주가 아니라 실리콘 해자다
구글이 한 분기에 357억 달러를 인프라에 쏟아부었다. 시장은 현금 소각으로 보지만, 자체 실리콘이 AI 응답 단가를 30% 낮춘 사실은 이 지출이 외부 의존을 끊는 마진 엔지니어링임을 보여준다.
구글 검색은 죽었나? — 투자자가 자주 묻는 6가지 질문에 답한다
구글 검색은 죽었나? — 투자자가 자주 묻는 6가지 질문에 답한다
검색이 챗봇에 잡아먹힌다는 가설은 분당 160억 토큰이라는 데이터 위에서 깨졌다. DOJ 리스크, CapEx 부담, 진입 시점까지 — 지금 구글 주주가 가장 자주 묻는 6가지를 정면으로 다룬다.
AI의 진짜 병목은 GPU가 아니라 전기 콘센트다
AI의 진짜 병목은 GPU가 아니라 전기 콘센트다
프런티어 모델 1개 학습에는 기가와트급 베이스로드 전력이 필요하다. 시장이 GPU만 쫓는 동안 진짜 구조적 시프트는 원자력에서 일어나고 있다.
AMD가 AI 2막에서 진짜로 노리는 것: 추론·에이전틱과 EPYC
AMD가 AI 2막에서 진짜로 노리는 것: 추론·에이전틱과 EPYC
AI 산업의 무게중심이 학습에서 추론·에이전틱으로 이동하면서 데이터센터의 CPU:GPU 비율이 1:4에서 1:1로 바뀌고 있다. 뱅크오브아메리카는 2030년 1200억 달러 서버 CPU 시장의 절반을 AMD가 차지할 것으로 본다.
팰런티어의 가격-펀더멘털 갭: '최악의 투자자'도 S&P를 6배 이긴 이유
팰런티어의 가격-펀더멘털 갭: '최악의 투자자'도 S&P를 6배 이긴 이유
2024년 5월부터 19개월 연속 매달 천장에서 팰런티어를 샀어도 126% 수익. 같은 기간 S&P는 21%. 가격이 비싼 게 아니라 사이클의 크기가 바뀌었다는 신호다.
AI 곡괭이주 3선: Applied Digital, Credo, Amphenol — 칩이 아닌 그 주변에서 알파를 찾는다
AI 곡괭이주 3선: Applied Digital, Credo, Amphenol — 칩이 아닌 그 주변에서 알파를 찾는다
GPU 자체는 이미 기관 자금이 다 들어갔다. 진짜 비대칭 업사이드는 데이터센터, 인터커넥트, 케이블링 같은 인프라 층에서 나온다. 세 종목의 핵심 수치를 정리한다.
포티넷(FTNT): ASIC 칩이라는 진짜 해자가 2026년에 빛나는 이유
포티넷(FTNT): ASIC 칩이라는 진짜 해자가 2026년에 빛나는 이유
포티넷은 자체 설계한 ASIC 칩으로 방화벽 단위 비용에서 구조적 우위를 갖고, AI 공격 시대에 Fortune 500의 보안 예산이 두 자릿수로 늘면서 구독 매출 비중이 높은 이 회사의 ARR이 가속화되고 있다. 전고점 회복 직후의 진입은 기관이 자리잡는 전형적인 패턴이다.
Coreweave, BigBear.ai, Unity - 소프트웨어 반등 베팅의 3종목
Coreweave, BigBear.ai, Unity - 소프트웨어 반등 베팅의 3종목
AI 인프라(Coreweave), 국방 AI(BigBear.ai), 게임·디지털 트윈 엔진(Unity Software). 소프트웨어 섹터가 반등하는 시나리오에서 각각 다른 결을 노리는 세 종목을 살펴본다.
메타가 매그니피센트 7에서 유일한 진짜 기회인 이유
메타가 매그니피센트 7에서 유일한 진짜 기회인 이유
메타는 매출총이익률 82%, 순이익률 33%를 유지하면서도 잉여현금흐름이 분기마다 최고치를 갈아치우고 있다. 9% DCF로 돌렸을 때 매그 7 중 유일하게 두 자릿수 기대수익률이 나오는 종목이다.
버리가 마이크로소프트를 산 이유, 숫자로 본 AI 캐펙스 논쟁
버리가 마이크로소프트를 산 이유, 숫자로 본 AI 캐펙스 논쟁
시총 3조 달러 마이크로소프트가 두려움의 대상이 됐다. 연 800억 달러 AI 캐펙스에 대한 시장의 우려를 매출 성장률 14~17%·이익 성장률 14~24% 컨센서스와 비교하면, 버리가 신규 매수에 들어간 이유가 보인다.
옵티머스 V3와 무감독 로보택시: 테슬라는 정말로 자동차 회사를 그만두고 있다
옵티머스 V3와 무감독 로보택시: 테슬라는 정말로 자동차 회사를 그만두고 있다
옵티머스 V3 양산은 2026년 7~8월 시작 목표, 외부 사용은 2027년부터. 무감독 로보택시는 댈러스·휴스턴·오스틴에서 이미 운행 중. 다만 캘리포니아 허가 신청은 여전히 0건이다.
엔비디아, 정말 '가치주'가 됐을까 — 4.8조 달러 회사의 적정가 계산
엔비디아, 정말 '가치주'가 됐을까 — 4.8조 달러 회사의 적정가 계산
엔비디아는 올해 6%밖에 안 올라 반도체 5종목 중 꼴찌다. 그래서 일부 투자자는 '이제 가치주'라고 부른다. 그러나 10년 가정을 돌려보면 중간값 $175, 현재가 $195 — 9% 수익률을 안전마진 없이 받는 구조다.
인튜이트 50% 폭락, AI 공포는 정당한가 — P/FCF 16배가 말해주는 것
인튜이트 50% 폭락, AI 공포는 정당한가 — P/FCF 16배가 말해주는 것
TurboTax·QuickBooks를 가진 인튜이트가 고점 대비 50% 빠졌다. 자유현금흐름 멀티플이 40배에서 16배로 압축됐지만, 소상공인 회계 시장 85% 점유율과 연 68억 달러 FCF는 그대로다.
AI 데이터센터 4계층 프레임워크 — $7조 시장에서 자본을 어떻게 배분할 것인가
AI 데이터센터 4계층 프레임워크 — $7조 시장에서 자본을 어떻게 배분할 것인가
McKinsey는 2030년까지 데이터센터 글로벌 지출이 $7조에 달할 것으로 전망한다. 이건 2025년 미국 GDP의 23%에 해당하는 금액이고, 나는 이 돈을 4계층으로 쪼개 종목 단위로 분해해야 그림이 보인다고 본다.
하이퍼스케일러가 원전에 200억 달러를 쏟는 진짜 이유
하이퍼스케일러가 원전에 200억 달러를 쏟는 진짜 이유
AI 하이퍼스케일러의 데이터센터 지출이 연 4,000억 달러에 달하면서, 마이크로소프트·아마존·메타가 서명한 원전 PPA 규모가 2,000억 달러를 넘어섰다. 머릿오더(merit order) 가격 결정 구조가 왜 원전을 자동 수혜주로 만드는지를 들여다봤다.
한 종목에 몰빵 없이 AI에 베팅하는 법 — SMH·DTCR과 세 종목
한 종목에 몰빵 없이 AI에 베팅하는 법 — SMH·DTCR과 세 종목
AI에 노출되고 싶지만 단일 종목 리스크는 피하고 싶을 때 — SMH(+27%), DTCR(+30%) 두 ETF와 APLD, IREN, NBIS 세 종목을 어떻게 조합하는지 정리했다.
AI 인프라 6종목, 6가지 역할: 메모리부터 스토리지까지 데이터 흐름 지도
AI 인프라 6종목, 6가지 역할: 메모리부터 스토리지까지 데이터 흐름 지도
AI 데이터센터에서 마이크론은 연료, 브로드컴은 고속도로, 마벨은 다리, 웨스턴디지털은 엔진, 시게이트는 창고, 넷앱은 교통관제 역할을 맡는다. 6개 종목이 어떻게 다른 자리에서 같은 사이클을 받는지 정리한다.
팔란티어 AIP vs MS·구글·아마존, AI 플랫폼 전쟁의 진짜 승자는
팔란티어 AIP vs MS·구글·아마존, AI 플랫폼 전쟁의 진짜 승자는
팔란티어 AIP의 부트캠프 모델은 영리하지만, 마이크로소프트 Azure와 구글, AWS는 이미 매일 사용되는 채널을 보유합니다. 제가 분석한 AI 엔터프라이즈 플랫폼 경쟁의 핵심 변수와 팔란티어의 차별화 가능성을 정리했습니다.
AI 데이터센터 네트워킹 4파전: 크레도(CRDO) vs ALAB vs ANET vs AVGO
AI 데이터센터 네트워킹 4파전: 크레도(CRDO) vs ALAB vs ANET vs AVGO
AI 데이터센터의 진짜 병목은 GPU가 아니라 "안에서 데이터를 옮기는 배관"이다. 크레도, 아스테라 랩스, 아리스타, 브로드컴 4개 종목을 매출 성장·수익성·밸류에이션 기준으로 펼쳐 놓고, 왜 CRDO가 10x 슬롯에 가장 적합한지 따져본다.
24세 펀드매니저가 55억 달러를 '전기'에 거는 이유 — 아센브레너의 AI 인프라 베팅
24세 펀드매니저가 55억 달러를 '전기'에 거는 이유 — 아센브레너의 AI 인프라 베팅
24세 펀드매니저 레오 아센브레너의 Situational Awareness LP는 미국 주식 익스포저 약 55억 달러를 30개 종목에 집중. 1위는 블룸에너지(연료전지), 그 외 코어위브·코어 사이언티픽·인텔·브로드컴·비스트라·컨스텔레이션 에너지로 'AI는 결국 전기 싸움'에 베팅합니다.
왜 지금 스몰캡인가 — IWM 대신 IJR을 선택한 이유
왜 지금 스몰캡인가 — IWM 대신 IJR을 선택한 이유
AI 자본 지출의 진짜 수혜자는 인프라를 구축하는 빅테크가 아니라 그 위에서 마진을 확장하는 스몰캡이라는 가설로, IWM 대신 흑자 요건을 가진 IJR을 장기 보유 중이다.
메타 주가, 반등 후에도 들어갈 자리가 남아 있는가
메타 주가, 반등 후에도 들어갈 자리가 남아 있는가
올해 초 메타가 조정장에서 빠르게 반등했지만, 시가총액 1.72조 달러 기준 내재가치를 다시 계산해본 결과 중간 시나리오에서 약 12.3% 연환산 수익률이 나왔습니다. 매수 결정의 핵심은 가격과 가치의 관계입니다.
빅4가 1년에 5,000억 달러 — 단 4개 회사가 만드는 AI 인프라 군비경쟁
빅4가 1년에 5,000억 달러 — 단 4개 회사가 만드는 AI 인프라 군비경쟁
Amazon, Meta, Microsoft, Alphabet 4개사가 1년 동안 AI 인프라에만 3,000억~5,000억 달러를 쏟아붓고 있다. Amazon 단독 약 2,000억 달러, Microsoft는 800억 달러를 단일 회계연도에 약속했다.
Microsoft 417달러, 시가총액 3.12조 달러 — 보수적 가정으로 본 적정 매수가
Microsoft 417달러, 시가총액 3.12조 달러 — 보수적 가정으로 본 적정 매수가
Microsoft 417달러, 시가총액 3.12조 달러, FCF 775억 달러. 보수적 가정(매출성장 7-9-11%, 마진 34-37-40%, 종착멀티플 20-23-26)으로 산정한 중간값은 484달러, 현재가 기준 연 11% 기대수익률.
AI 실리콘 스택 4대 병목 — Micron, Amkor, Broadcom, Marvell 한 층씩 해부
AI 실리콘 스택 4대 병목 — Micron, Amkor, Broadcom, Marvell 한 층씩 해부
엔비디아 GPU 한 장이 작동하기 위해 반드시 필요한 4단계 — HBM(Micron 21%), CoWoS 패키징(Amkor 외주 1순위), 커스텀 AI 칩(Broadcom 60~70%), 광 트랜시버(Marvell 1위). 이 4개 중 하나만 막혀도 엔비디아도 못 돈다. Micron PEG 0.25, Broadcom $730억 백로그, Marvell 광학 사이클 시작점.
Meta와 Amazon이 AI 인프라로 추락한 이유 — 단기 마진 압박을 매수 기회로 본 근거
Meta와 Amazon이 AI 인프라로 추락한 이유 — 단기 마진 압박을 매수 기회로 본 근거
Meta는 사상최고치에서 25~30%, Amazon은 $240에서 $200 아래로 빠졌다. 둘 다 사업이 망가져서가 아니라 AI 인프라에 수십억 달러를 쓴다고 했기 때문이다. 회계상 비용은 즉시 잡히고 매출은 5~10년에 걸쳐 잡히는 시간차가 단기 마진을 압박하지만, 이는 moat 강화로 봐야 한다. 시장이 단기 손익에만 반응하는 구간이 매수 기회다.
엔터프라이즈 AI 소프트웨어의 두 해자 — 팔란티어 vs 알파벳
엔터프라이즈 AI 소프트웨어의 두 해자 — 팔란티어 vs 알파벳
팔란티어는 FAA·국방부에 박힌 좁고 깊은 해자(AIP가 사실상 운영체제), 알파벳은 2,430억 달러 클라우드 백로그와 1,750~1,850억 달러 CapEx로 AI 사이클 자체를 만들어내는 넓고 큰 해자. 둘 다 "AI 소프트웨어 수혜주"로 묶이지만 구조는 완전히 다르다. 하나만 고르는 건 함정이다.
AI 인프라 랠리를 떠받치는 5개 이름 — 엔비디아 TSM 마이크론 버티브 SMH
AI 인프라 랠리를 떠받치는 5개 이름 — 엔비디아 TSM 마이크론 버티브 SMH
포춘500이 AI 인프라에 수천억 달러 CapEx를 확정한 지금, 엔비디아(GPU 백본)·TSM(파운드리 병목, 2026년 30%+ 성장 가이던스)·마이크론(HBM 2026년까지 매진)·버티브(전력·냉각)·SMH(생태계 바스켓, 1년 +133%)가 이 자본지출이 흘러가는 경로다. 시장은 이 사이클을 1~2년짜리로 가격에 반영하고 있지만 최소 3년이다.
TSMC의 비밀은 믹스에 있다 — HPC 61%, 7nm 이하 74%가 말하는 AI 수요
TSMC의 비밀은 믹스에 있다 — HPC 61%, 7nm 이하 74%가 말하는 AI 수요
TSMC의 이번 분기 HPC 매출 비중이 한 분기만에 55%에서 61%로 이동했고, 웨이퍼 매출 중 7nm 이하가 74%를 차지했다. 단일 분기 6%포인트 믹스 이동은 구조적 변화다. AI 데이터센터 칩 생산 약 90% 점유율을 가진 회사의 이 시그널은, "AI 수요가 꺾였다"는 가설을 가장 어렵게 만든다.
24시간 만에 7배: AllBirds의 AI 피벗이 보여준 버블의 첫 균열
24시간 만에 7배: AllBirds의 AI 피벗이 보여준 버블의 첫 균열
신발 회사 AllBirds가 사명을 "NewBird AI"로 바꾼다고 발표한 순간, 시가총액이 2,100만 달러에서 1억 4,800만 달러로 하루 만에 600% 넘게 급등했다. 제품도 로드맵도 바뀐 게 없다. 1999년 닷컴 버블 당시 ".com" 개명 현상과 구조적으로 동일한 신호이며, 지금은 FOMO가 아닌 쇼핑 리스트 재점검 구간이다.
알파벳(GOOGL) $3.87조 — 검색·YouTube·클라우드·웨이모 4개 사업부 해부
알파벳(GOOGL) $3.87조 — 검색·YouTube·클라우드·웨이모 4개 사업부 해부
알파벳은 검색·YouTube·클라우드·웨이모 4개 거대 비즈니스를 보유한 포트폴리오 기업. 시가총액 $3.87조, 순이익률 25%→27.6%→32%로 구조적 상승. 10년 DCF 적정가 $175~$554(중간 $316), 현재 주가는 중간값 근방 — 지금 싸지는 않지만 경기침체 시 P/E 15배 압축 가능.
팔란티어(PLTR) $381B 밸류에이션 — P/E 234는 정당화될 수 있는가
팔란티어(PLTR) $381B 밸류에이션 — P/E 234는 정당화될 수 있는가
팔란티어 시가총액 $3,810억, P/E 234, P/S 85(마이크로소프트의 7배). 애널리스트 4년 후 매출 $220억에 MS P/S 적용 시 시가총액 $2,650억으로 현재 가격 미달. 내재가치 분석 결과 $37~$339(중간 $118). 경영진 순매도 중. 밸런스시트는 우수하나 가격이 핵심 리스크.
S&P 500은 -3.84%, AI·반도체 ETF는 +8% — 이 격차가 의미하는 것
S&P 500은 -3.84%, AI·반도체 ETF는 +8% — 이 격차가 의미하는 것
2026년 4월 기준 S&P 500 총수익률 -3.84% 대비 CHAT ETF +7.39%, SMH +8.94%. AI 인프라 수요는 경기 사이클과 완전히 동조하지 않으며, 헤드라인은 공포를 말하지만 자금 흐름은 AI와 반도체에 대한 확신을 보여주고 있다.
AI·테크에 확신이 있다면 — QQQM, CHAT, SMH, VOO 4종 ETF 포트폴리오 분석
AI·테크에 확신이 있다면 — QQQM, CHAT, SMH, VOO 4종 ETF 포트폴리오 분석
S&P 500이 -3.84%인 시장에서 CHAT는 +7.39%, SMH는 +8.94%를 기록 중이다. QQQM(성장 코어) + CHAT(AI 틸트) + SMH(반도체 인프라) + VOO(안정 베이스) 4종 ETF 조합으로 AI·테크 확신을 포트폴리오에 실제로 반영하는 방법을 분석한다.
AI 버블은 이미 꺼졌다 — 포스트버블 가격에 도달한 5개 AI 주식
AI 버블은 이미 꺼졌다 — 포스트버블 가격에 도달한 5개 AI 주식
엔비디아 P/E 21배(5년 평균 64배 대비 67% 할인), Zscaler P/S 6.75배(60% 할인), 오라클 적정가치 $229(56% 상승 여력). 이익 급증 속 주가 하락으로 5개 AI 주식이 포스트버블 밸류에이션에 진입했다.
시장이 공포에 떨 때 엔비디아는 20억 달러를 투자했다 — 빌더를 추적하라
시장이 공포에 떨 때 엔비디아는 20억 달러를 투자했다 — 빌더를 추적하라
모두가 전쟁 헤드라인을 새로고침하는 동안 엔비디아는 마벨에 20억 달러를 투자했다. 약한 기업은 불확실성에 작아지고, 강한 기업은 포지셔닝을 멈추지 않는다. 노이즈가 커질 때 생산적 움직임을 계속하는 기업이 진짜 신호다.
SoundHound AI vs Mobileye — $8 이하 AI주, 클라우드에서 현실로
SoundHound AI vs Mobileye — $8 이하 AI주, 클라우드에서 현실로
SoundHound AI는 6년간 매출 2,000% 성장에 GAAP 첫 흑자, 2026 가이던스 45%로 시장 성장률의 2배를 달성 중이다. Mobileye는 ADAS 기술을 9억 달러 로보틱스 인수로 확장하며 엣지 AI 시장을 공략한다.
공포가 가린 진짜 신호 — AI 인프라 사이클은 멈추지 않았다
공포가 가린 진짜 신호 — AI 인프라 사이클은 멈추지 않았다
하이퍼스케일러 CapEx 대폭 증가, TSMC 풀가동, 엔비디아 데이터센터 매출 100%+ 성장. 전쟁 헤드라인이 시야를 가렸지만, AI 인프라 수요 사이클은 멈추지 않았다. 센티먼트는 리셋됐지만 펀더멘털은 그대로다.
Datadog와 Cloudflare: 시장이 놓치고 있는 사용량 기반 소프트웨어의 숨은 가치
Datadog와 Cloudflare: 시장이 놓치고 있는 사용량 기반 소프트웨어의 숨은 가치
Palantir가 P/S 40~50배에 거래되는 동안 Datadog는 10배에 불과하다. Sakana AI 파트너십과 Cloudflare의 차세대 인터넷 비전이 사용량 기반 소프트웨어 재평가의 촉매가 될 수 있다.
AI 에이전트가 SaaS를 뒤흔든다: 시트당 과금 vs 사용량 과금, 운명이 갈리는 순간
AI 에이전트가 SaaS를 뒤흔든다: 시트당 과금 vs 사용량 과금, 운명이 갈리는 순간
S&P 500 소프트웨어 지수가 6개월간 25% 하락했지만, 시트당 과금 기업과 사용량 기반 과금 기업의 AI 에이전트 영향은 정반대다. 시트당 과금은 매출 90% 감소 위험, 사용량 기반은 오히려 수혜 구조.
Broadcom vs Apple — AI 인프라의 승자와 고평가 논쟁
Broadcom vs Apple — AI 인프라의 승자와 고평가 논쟁
Broadcom은 P/FCF 60배지만 35% 매출 성장이 이를 정당화한다. Apple은 P/FCF 30배로 저렴해 보이지만 5~7% 성장으로는 멀티플 유지가 어렵다. 적정가 기준 AVGO 355달러(현재 325), AAPL 200달러(현재 253).
SMCI 33% 폭락, 그래도 팔지 않는 이유
SMCI 33% 폭락, 그래도 팔지 않는 이유
SMCI가 불법 칩 수출 사건으로 33% 폭락해 PSR 0.3배, PER 9배의 역대 최저 밸류에이션에 도달. 매출 88% 성장과 DCBS 프로그램의 수익성 개선 전망을 감안하면 5년 평균 대비 70% 할인된 현 수준은 과매도 구간.
AI 빌드아웃은 아직 초기다 — 스마트폰 혁명이 알려주는 교훈
AI 빌드아웃은 아직 초기다 — 스마트폰 혁명이 알려주는 교훈
AI 주식이 이미 올랐다는 이유로 기회가 끝났다고 보는 시각은 위험하며, 2007년 스마트폰처럼 AI 인프라 빌드아웃은 아직 초기 단계로 실질적 수요가 계속 확대 중입니다.
AI 6대 병목 지점 — GPU 너머의 진짜 투자 지도
AI 6대 병목 지점 — GPU 너머의 진짜 투자 지도
AI 투자는 GPU가 아니라 6개 병목 지점의 이야기다. 파운드리(TSMC), HBM(마이크론), 전력·냉각(버티브)이 Tier 1 병목이며, 가장 대체 불가능한 레이어를 지배하는 기업이 진짜 승자가 된다.
메타, 직원 20% 감축하면서 AI에 1,350억 달러 투자 — 무슨 전략인가
메타, 직원 20% 감축하면서 AI에 1,350억 달러 투자 — 무슨 전략인가
메타가 직원 20%를 감축하면서 AI 인프라에 1,150억~1,350억 달러를 투자하는 것은 모순이 아니라, 빅테크가 AI 시대에 맞춰 조직을 재편하는 구조적 전환의 핵심 장면이다.
AI의 진짜 병목은 칩이 아니라 전력이다
AI의 진짜 병목은 칩이 아니라 전력이다
AI 수요가 아무리 강해도 데이터센터에 전력이 도달하지 못하면 배치는 지연된다. 전력 체인(그리드→랙→칩)의 어느 한 부분이 느리면 전체 AI 인프라 구축이 병목에 걸리며, 시장은 이 물리적 제약을 아직 과소평가하고 있다.
AI 공포에 팔린 소프트웨어 주식, 지금이 매수 기회인 4가지 이유
AI 공포에 팔린 소프트웨어 주식, 지금이 매수 기회인 4가지 이유
AI가 일자리를 대체할 거란 공포로 소프트웨어·컨설팅·사이버보안 주식이 25~52% 폭락했지만, 16만 4천 명 대상 실증 연구에 따르면 AI 도입 후 업무량이 94% 증가했다. Salesforce(PER 15배), Accenture(PER 14배), Zscaler(PER 38배) 모두 매출은 여전히 두 자릿수 성장 중이며 지금이 매수 적기다.
Palantir는 AI주도 방산주도 아니다 — '의사결정 주식'이라는 새로운 카테고리
Palantir는 AI주도 방산주도 아니다 — '의사결정 주식'이라는 새로운 카테고리
Palantir를 AI주나 방산주로 분류하는 건 본질을 놓치는 것이다. 이 회사는 복잡한 데이터를 기반으로 기관의 의사결정을 돕는 의사결정 인프라 기업이 되어가고 있다. 27% 하락에도 매출 70% 성장과 137% 상업 부문 성장이 뒷받침하는 사업 가치는 오히려 강화되고 있다.
AMD, $2에서 $250까지 — AI 시대의 두 번째 도약은 가능한가
AMD, $2에서 $250까지 — AI 시대의 두 번째 도약은 가능한가
AMD는 리사 수 CEO 체제에서 $2에서 $250까지 성장한 터너라운드의 대표 사례. 현재 FCF 67억 달러, FCF 기준 50배에 거래되며, AI 가속기와 데이터센터 CPU 시장에서 인텔 점유율을 빼앗는 중이다.
ServiceNow, 고점 대비 40% 하락 — 지금이 매수 타이밍인가
ServiceNow, 고점 대비 40% 하락 — 지금이 매수 타이밍인가
ServiceNow는 시가총액 1,250억 달러, 잉여현금흐름 45억 달러를 기록하며 FCF 기준 27배에 거래 중. 보수적 가정 기준 적정가치 $145~150 구간으로, 현재 주가 대비 상승 여력이 존재한다.
AI를 둘러싼 3가지 공포: 딥시크, 수천억 달러 CapEx, 레거시 소프트웨어 위기
AI를 둘러싼 3가지 공포: 딥시크, 수천억 달러 CapEx, 레거시 소프트웨어 위기
2026년 AI 투자 불안의 3대 축은 딥시크의 저비용 경쟁 위협, 마이크로소프트·아마존·구글의 수천억 달러 CapEx 회수 불확실성, 그리고 어도비·세일즈포스 등 레거시 SaaS의 AI 파괴 우려다. 세 가지 공포 모두 실재하지만, 과대평가될 가능성도 동등하게 존재한다.
QQQ vs ARTY vs SMH: AI 시대를 위한 3대 ETF 완전 비교
QQQ vs ARTY vs SMH: AI 시대를 위한 3대 ETF 완전 비교
QQQ는 나스닥 100 추종 광범위 기술 성장 ETF, ARTY는 글로벌 AI 특화 ETF로 최근 3년 연평균 24% 이상 수익률, SMH는 반도체 전문 ETF로 ASML·TSMC·Nvidia 중심. 투자 목적에 따른 최적의 선택이 다르다.
브로드컴(AVGO), 엔비디아를 조용히 앞서는 AI 반도체의 진짜 강자
브로드컴(AVGO), 엔비디아를 조용히 앞서는 AI 반도체의 진짜 강자
브로드컴(AVGO)은 2020년 이후 10배 성장(시가총액 $163B→$1.58T)을 기록했으며, 올해 매출 64% 성장과 AI칩 $1,000억 매출 목표로 엔비디아 대비 높은 추가 상승 여력을 보유.
Broadcom은 어떻게 AI 인프라의 시스템 레벨 승자가 되었나 - 칩·네트워킹·VMware 삼중 해자
Broadcom은 어떻게 AI 인프라의 시스템 레벨 승자가 되었나 - 칩·네트워킹·VMware 삼중 해자
Broadcom의 경쟁력은 AI 칩 하나에 있지 않다. 커스텀 실리콘(6개 대형 고객) + AI 네트워킹(매출의 1/3→40%) + VMware 소프트웨어 레이어까지, AI 인프라 스택 전반을 관통하는 시스템 레벨 해자를 구축 중.
Broadcom AI 매출이 폭발하고 있다 - Q1 $84억, 2027년 $1000억 전망까지
Broadcom AI 매출이 폭발하고 있다 - Q1 $84억, 2027년 $1000억 전망까지
Broadcom Q1 AI 매출 $84억(YoY +106%), Q2 가이던스 $107억(YoY +140%). 경영진은 2027년까지 AI 칩 매출 $1000억 가시권을 확보했다고 발표. 단순 실적 서프라이즈가 아닌, AI 수요 가속화의 강력한 증거.
Intuit 주가 42% 폭락, AI 공포로 인한 밸류에이션 리셋인가 아니면 매수 기회인가?
Intuit 주가 42% 폭락, AI 공포로 인한 밸류에이션 리셋인가 아니면 매수 기회인가?
Intuit 주가가 7개월 만에 42% 폭락했지만 FCF $63.5억, 4분기 연속 EPS 상회 등 펀더멘털은 견고합니다. AI 공포에 의한 밸류에이션 리셋이 매수 기회인지 분석합니다.
PayPal 주가 $43, 역대 최고가 대비 86% 하락 — 지금이 매수 기회일까?
PayPal 주가 $43, 역대 최고가 대비 86% 하락 — 지금이 매수 기회일까?
PayPal이 FCF 대비 7.5배에 거래되며 역대 최고가 $310 대비 86% 하락한 $43에 머물고 있습니다. ChatGPT 결제 통합과 8억 사용자 기반을 활용한 AI 에이전틱 커머스 전략, 보수적 분석 기준 $60~$75의 적정가치를 분석합니다.
구글, 엔비디아, 팔란티어 — 공포장에서 매수할 AI 인프라 3대 종목
구글, 엔비디아, 팔란티어 — 공포장에서 매수할 AI 인프라 3대 종목
전쟁 공포로 기술주가 하락할 때가 AI 인프라를 매수할 최적의 타이밍입니다. 구글(검색+AI), 엔비디아(AI 칩), 팔란티어(국방+AI 소프트웨어)를 분할 매수로 3~5년 시계를 두고 접근하는 것이 핵심 전략입니다.
AI 인프라주가 2026년 최고의 서프라이즈가 되는 이유 — AVGO, MRVL, SMCI 분석
AI 인프라주가 2026년 최고의 서프라이즈가 되는 이유 — AVGO, MRVL, SMCI 분석
하이퍼스케일러 CapEx가 2026~2028년 $2.5조에 달할 전망. 빅테크가 고점 대비 10~20% 하락한 지금이 AI 인프라주 매수 기회. Broadcom 매출·이익 동반 53%/51% 성장, Marvell 이익 80% 성장, SMCI 매출 87% 성장.
빅테크 AI 투자 대전: 구글, 마이크로소프트, 그리고 최대 보유 종목 SoFi
빅테크 AI 투자 대전: 구글, 마이크로소프트, 그리고 최대 보유 종목 SoFi
구글의 100년 채권, 마이크로소프트의 Azure 성장, 그리고 디지털 금융의 원스톱 숍 SoFi. AI 시대의 진짜 가치주를 분석합니다.
2026년 AI 반도체 투자, 아직 초기 단계입니다
2026년 AI 반도체 투자, 아직 초기 단계입니다
AI 버블 우려 속에서도 엔비디아와 브로드컴은 여전히 초기 단계입니다. 기업 AI 도입률이 한 자릿수에 불과한 지금, 투자 기회를 살펴봅니다.
AI 생산성 혁명: 2026년, 도입의 해가 올까?
AI 생산성 혁명: 2026년, 도입의 해가 올까?
2026년 AI 생산성 혁명을 전망합니다. AI 개발보다 도입이 더 중요한 이유, 알-아리안의 실제 활용법, 소버린 AI 경쟁, 그리고 기업이 준비해야 할 것들을 정리했습니다.
AI 인프라 투자 가이드: 전력과 데이터센터가 새로운 기회
AI 인프라 투자 가이드: 전력과 데이터센터가 새로운 기회
AI 확장으로 전력과 데이터센터 인프라 수요가 급증하고 있습니다. CES에서 진짜 봐야 할 것과 PAVE ETF를 통한 인프라 투자 전략을 소개합니다.
2026년 AI 투자 기회: 하이프에서 실행으로
2026년 AI 투자 기회: 하이프에서 실행으로
2026년은 AI가 하이프에서 실행으로 전환되는 해입니다. AI 투자의 현명한 접근법과 추천 ETF(VGT, QQQM, SCHG, VUG)를 알아봅니다.
AI 시대의 숨겨진 위기: 데이터센터가 지구 전력을 삼키고 있다
AI 시대의 숨겨진 위기: 데이터센터가 지구 전력을 삼키고 있다
AI와 데이터센터의 폭발적 성장으로 2030년까지 전력 소비가 2배로 늘어납니다. 깨끗하고 안정적이며 확장 가능한 에너지가 필요한 지금, 원자력이 다시 주목받고 있습니다.
AI 붐의 곡괭이와 삽: 데이터센터 ETF DTCR 완벽 분석
AI 붐의 곡괭이와 삽: 데이터센터 ETF DTCR 완벽 분석
AI 시대의 "픽스 앤 쇼블" 전략, 데이터센터와 디지털 인프라에 투자하는 DTCR ETF. 3년 연평균 20% 이상의 성장률과 안정적인 수익 모델을 분석합니다.
AI 칩 말고, 진짜 돈이 되는 곳: 데이터센터 인프라 투자 전략
AI 칩 말고, 진짜 돈이 되는 곳: 데이터센터 인프라 투자 전략
AI 칩에만 집중하지 마세요. 진짜 AI 혁명의 수혜자는 데이터센터와 에너지 인프라 기업들입니다. IREN과 Applied Digital이 왜 주목받는지 알아보세요.
구글 제미나이 3.0의 충격: AI 반도체 패권 전쟁이 시작됐다
구글 제미나이 3.0의 충격: AI 반도체 패권 전쟁이 시작됐다
구글 제미나이 3.0 출시로 촉발된 AI 반도체 패권 전쟁을 분석합니다. 엔비디아 GPU vs 구글 TPU 경쟁, 샘 알트만의 코드 레드, 그리고 투자 전략까지.
AI 시대의 기술 거인: Google과 Adobe의 성공적인 AI 전환 전략
AI 시대의 기술 거인: Google과 Adobe의 성공적인 AI 전환 전략
Google과 Adobe의 AI 전환 전략을 심층 분석합니다. Google은 Gemini AI를 검색에 통합하고 클라우드에서 29% 성장하며 합리적인 밸류에이션 P/E 25배를 제공합니다. Adobe는 Firefly AI로 크리에이티브 소프트웨어를 혁신하고 90% 이상의 높은 구독 갱신율을 유지하고 있습니다.