메타, 실적 후 10% 급락: 매출 28% 성장과 잉여현금흐름 91% 증발 사이
메타, 실적 후 10% 급락: 매출 28% 성장과 잉여현금흐름 91% 증발 사이
메타의 분기 매출은 608억 달러로 28% 늘었지만 EPS는 6.18달러로 컨센서스 7.15달러를 밑돌았고, 잉여현금흐름은 1년 전 85억 달러에서 7억 8,400만 달러로 줄었습니다. 10년 가정으로 계산한 제 중간 적정가는 925달러입니다.
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마이크로소프트, 하루 시총 증가 역대 최대: 6,780억 달러 계약 잔고가 말해주는 것
마이크로소프트, 하루 시총 증가 역대 최대: 6,780억 달러 계약 잔고가 말해주는 것
마이크로소프트는 매출 900억 달러(+18%), 애저 43% 성장, 계약 잔고 6,780억 달러(+84%)를 발표하며 주가가 10% 급등했습니다. 10년 가정으로 계산한 제 적정가 밴드는 363~883달러, 중간값은 571달러입니다.
오라클 52주 신저가: 백로그 6,380억 달러와 마이너스 현금흐름, 어느 쪽을 믿을 것인가
오라클 52주 신저가: 백로그 6,380억 달러와 마이너스 현금흐름, 어느 쪽을 믿을 것인가
오라클은 계약 잔고 6,380억 달러(+363%)와 국방부 계약을 확보했지만 잉여현금흐름은 -230억 달러, S&P 신용등급은 BBB로 강등됐고 400억 달러 조달을 준비 중입니다. 제 10년 모델의 중간 적정가는 200달러입니다.
알리바바 $116, 제 계산으로는 최악의 경우도 $150입니다 — 강세·약세 논리와 8개 기둥 전부
알리바바 $116, 제 계산으로는 최악의 경우도 $150입니다 — 강세·약세 논리와 8개 기둥 전부
제 가정으로 알리바바의 내재가치는 보수적 $150, 중립 $290, 낙관 $545가 나옵니다. 주가는 $116. 5년 평균 잉여현금흐름 $127.5억, 매출 대비 1.85배, PBR 1.7배라는 숫자와 규제·엔비디아 칩 접근 제한이라는 반대편을 함께 열어봤습니다.
인텔 강세론 3가지 vs 약세론 3가지 — 파운드리 매출의 95%는 자기 자신에게 청구한 돈이었다
인텔 강세론 3가지 vs 약세론 3가지 — 파운드리 매출의 95%는 자기 자신에게 청구한 돈이었다
인텔 데이터센터·AI 매출은 59% 성장하고 전사 영업이익률은 17%로 돌아섰지만, 파운드리 60억 달러 매출 중 외부 고객 매출은 2억 9,000만 달러뿐이고 분기 적자는 20억 달러가 넘습니다. 강세론과 약세론을 각각 3개씩 세워 비교했습니다.
AI는 어도비를 대체하는가, 증폭하는가 — 약세론 3개와 강세론 3개를 끝까지 따라가 봤습니다
AI는 어도비를 대체하는가, 증폭하는가 — 약세론 3개와 강세론 3개를 끝까지 따라가 봤습니다
어도비는 사상 최고가 대비 약 66% 하락했지만 최근 분기 매출은 13% 늘었고 연간 반복 매출은 270억 달러를 넘었습니다. AI가 대체재인지 증폭기인지, 양쪽 논리를 하나도 빼지 않고 검증해봤습니다.
클라우드 82% 폭증에도 알파벳 주가가 7% 빠진 이유
클라우드 82% 폭증에도 알파벳 주가가 7% 빠진 이유
알파벳 분기 매출은 24% 늘어 1,200억 달러에 육박했고 클라우드는 82% 급증하며 이익이 3배 넘게 뛰었습니다. 그런데도 주가가 7% 빠진 이유는 두 가지 — 1,120억 달러 순이익 중 약 990억 달러가 일회성 평가이익이었고, 한 분기에 AI 자본지출로 450억 달러를 쓰며 사상 처음 현금을 태웠기 때문입니다.
메타가 남는 컴퓨팅을 팔기 시작했다 — 앤스로픽 100억 달러 협상이 의미하는 것
메타가 남는 컴퓨팅을 팔기 시작했다 — 앤스로픽 100억 달러 협상이 의미하는 것
메타는 2026년 자본지출을 1,250억~1,450억 달러로 상향하면서 주가가 1년간 11% 하락했지만, 그 인프라의 잉여 용량을 외부에 임대하기 시작했습니다. 앤스로픽과 2년간 최대 100억 달러 규모 계약을 논의 중이라는 보도가 이 전환의 첫 증거입니다.
마이크로소프트의 1,900억 달러 베팅 — 강세론 3개와 약세론 3개를 저울에 올려봤습니다
마이크로소프트의 1,900억 달러 베팅 — 강세론 3개와 약세론 3개를 저울에 올려봤습니다
마이크로소프트는 2026년 한 해에만 1,900억 달러의 설비투자를 예고했습니다. 분기 매출 830억 달러, 순이익률 38%로 사업은 멀쩡한데 주가는 1년 사이 20% 넘게 빠졌습니다. 강세론 3개와 약세론 3개를 나란히 놓고 어느 쪽이 더 무거운지 따져봤습니다.
같은 AI 공포에 맞았지만 체력은 다르다 — 인튜이트 vs 어도비
같은 AI 공포에 맞았지만 체력은 다르다 — 인튜이트 vs 어도비
인튜이트는 연초 대비 58%, 어도비는 34% 하락했습니다. 같은 AI 공포로 맞았지만 자본수익률은 12.5% 대 26%, 잉여현금흐름 배수는 10배 대 8.7배로 갈립니다. 두 회사를 같은 항목으로 나란히 놓고 비교한 결과입니다.
AI에 7,000억 달러를 쓰는 빅테크, 이건 비용일까요 투자일까요?
AI에 7,000억 달러를 쓰는 빅테크, 이건 비용일까요 투자일까요?
매그니피센트 7의 올해 AI 지출은 7,000억 달러, 전년 대비 약 70% 증가입니다. 잉여현금흐름이 줄어드는 것을 위험 신호로 볼지 투자로 볼지는 유지 자본지출과 성장 자본지출을 구분할 수 있느냐에 달려 있습니다.
오라클 주가 반토막의 진실: 마이너스 240억 달러 현금흐름과 6,380억 달러 수주잔고
오라클 주가 반토막의 진실: 마이너스 240억 달러 현금흐름과 6,380억 달러 수주잔고
오라클 주가는 1년 만에 279달러 근처에서 반토막 났지만 매출은 17% 늘어 670억 달러, 수주잔고는 363% 급증해 6,380억 달러가 됐습니다. 제가 보기에 시장이 겁먹은 건 실적이 아니라 360억 달러짜리 현금흐름 반전입니다.
도로 포장업체와 자동차 부품업체가 AI 인프라 기업이 되기까지: 스털링과 모다인
도로 포장업체와 자동차 부품업체가 AI 인프라 기업이 되기까지: 스털링과 모다인
스털링 인프라스트럭처는 매출의 약 70%가 데이터센터 부지 공사에서 나오고 지난 분기 174% 성장했으며, 모다인은 2027~2029년 40억 달러 규모 냉각 장비 계약을 이미 확보했습니다. 사양산업이던 두 회사가 AI 사이클에서 어떻게 다시 태어났는지 정리했습니다.
적자에서 흑자로 뒤집힌 순간: 루멘텀, 크레도, 이노데이터의 영업이익률 반전
적자에서 흑자로 뒤집힌 순간: 루멘텀, 크레도, 이노데이터의 영업이익률 반전
루멘텀은 영업이익률이 마이너스 25%에서 플러스 22%로, 크레도는 마이너스 19%에서 플러스 33%로 뒤집혔고, 이노데이터는 적자에서 3,200만 달러 흑자로 전환했습니다. 반도체 지수가 약세장에 들어간 지금 제가 가장 중요하게 보는 신호는 성장률이 아니라 이 손익 전환 시점입니다.
매출은 폭발, 주가는 제자리: 엔비디아 강세론 vs 약세론 총정리
매출은 폭발, 주가는 제자리: 엔비디아 강세론 vs 약세론 총정리
엔비디아 매출은 2021년 160억 달러에서 5년도 안 돼 2,530억 달러로 폭발했지만 주가는 AMD·마이크론에 밀렸습니다. 젠슨 황의 '포물선 수요' 발언과 강세론 3가지, 약세론 3가지를 제 관점에서 정리했습니다.
시가총액 4.5조 달러 알파벳: 모두가 버렸던 그 주식
시가총액 4.5조 달러 알파벳: 모두가 버렸던 그 주식
3년 전 80달러대까지 밀리며 CEO 해임설까지 돌던 구글이 지금은 시가총액 4.5조 달러입니다. 10년 평균 26.9%에서 지난해 38%로 뛴 이익률과 제 스톡 애널라이저 결과(중간값 330달러, 기대수익 7.8%)를 바탕으로 알파벳의 적정가를 따져봤습니다.
메타, 캐펙스 공포 뒤에 숨은 광고 머신과 새 클라우드 사업
메타, 캐펙스 공포 뒤에 숨은 광고 머신과 새 클라우드 사업
메타는 2026년 1,250~1,450억 달러 캐펙스 가이던스로 주가가 밀렸지만, 광고 매출은 전년비 33% 성장에 영업이익률 41%를 유지하고 있습니다. 7월에 공개된 클라우드 사업까지 더하면, 문제는 좋은 기업인가가 아니라 얼마에 사느냐입니다.
마이크로소프트, 52주 신저가와 시장이 값을 안 매긴 오픈AI 지분 27%
마이크로소프트, 52주 신저가와 시장이 값을 안 매긴 오픈AI 지분 27%
마이크로소프트는 약 1,900억 달러 캐펙스 우려로 지난 1년 21% 하락해 6월 말 52주 신저가 349달러를 찍었고, 선행 PER은 5년 평균 30배에서 약 23배로 압축됐습니다. 시장이 값을 안 매긴 오픈AI 지분 27%까지 감안하면 이야기가 달라집니다.
팔란티어 강세론 vs 약세론: 각각 세 가지 이유
팔란티어 강세론 vs 약세론: 각각 세 가지 이유
52주 신저가의 팔란티어를 두고 강세론과 약세론이 팽팽합니다. 상업 매출 133% 성장부터 프랑스의 교체 움직임까지, 강세 3가지·약세 3가지 논거와 버리·상원의원의 스마트머니 신호를 정리했습니다.
마이크론 강세론 vs 약세론: 메모리의 '붐-버스트' 사이클은 정말 끝났나
마이크론 강세론 vs 약세론: 메모리의 '붐-버스트' 사이클은 정말 끝났나
마이크론을 둘러싼 3가지 강세론과 3가지 약세론을 정면으로 붙였습니다. AI 메모리 수요와 1,000억 달러 계약 vs 반복돼 온 공급 과잉 사이클, 그리고 HBM이 영원하지 않을 수 있다는 리스크까지 균형 있게 짚었습니다.
마이크로소프트는 정말 죽어가는 회사일까? 올해 20% 하락한 진짜 이유
마이크로소프트는 정말 죽어가는 회사일까? 올해 20% 하락한 진짜 이유
올해 20% 넘게 빠진 마이크로소프트, 시장은 1,900억 달러 AI 투자와 AI 에이전트의 소프트웨어 잠식을 두려워합니다. 하지만 클라우드 매출은 여전히 30% 성장 중입니다. 제가 숫자로 읽은 진짜 이야기를 정리했습니다.
'매그 세븐'을 밀어내는 새 이름표 '망고스(MANGOES)' — 그런데 둘은 아직 못 산다
'매그 세븐'을 밀어내는 새 이름표 '망고스(MANGOES)' — 그런데 둘은 아직 못 산다
팽·매그 세븐을 잇는 새 대장주 묶음 '망고스(MANGOES)'가 등장했지만, 여섯 종목 중 오픈AI와 앤트로픽 두 개는 아직 상장 전이라 살 수조차 없습니다. 이름표보다 사업과 가격이 중요한 이유를 짚어봅니다.
AI 공포에 눌린 소프트웨어 두 거인: Adobe vs Salesforce 밸류에이션 비교
AI 공포에 눌린 소프트웨어 두 거인: Adobe vs Salesforce 밸류에이션 비교
Adobe와 Salesforce 모두 올해 30%가량 빠졌지만, 잉여현금흐름 기준 각각 9.5배·10.25배로 저렴합니다. 제 DCF 중간 시나리오로는 Adobe 약 22%, Salesforce 약 19.5%의 기대수익이 나왔습니다.
팔란티어, 훌륭한 회사와 훌륭한 투자 사이 — 84% 마진 뒤에 숨은 가격의 함정
팔란티어, 훌륭한 회사와 훌륭한 투자 사이 — 84% 마진 뒤에 숨은 가격의 함정
팔란티어는 총마진 84%에 사실상 무차입 대차대조표를 갖춘 우량 소프트웨어 기업이지만, 자유현금흐름 130배가 넘는 밸류에이션에서 내 중립 시나리오 적정가는 74달러다. 현재가 약 136달러에서 문제는 사업이 아니라 가격이다.
AI 붐의 세 번째 물결과, 아무도 말하지 않는 조용한 패자들
AI 붐의 세 번째 물결과, 아무도 말하지 않는 조용한 패자들
지금 AI 투자는 칩에서 메모리를 거쳐 데이터·소프트웨어로 물결이 옮겨가는 중이고, 리게티는 0.7달러에서 55달러까지 뛰었다. 하지만 1만 달러를 백만 달러로 만든 종목 뒤에는 조용히 사라진 수백 개의 패자가 있다.
크라우드스트라이크 vs 스노우플레이크 — 순이익 대신 자유현금흐름으로 봐야 하는 두 AI 소프트웨어
크라우드스트라이크 vs 스노우플레이크 — 순이익 대신 자유현금흐름으로 봐야 하는 두 AI 소프트웨어
크라우드스트라이크와 스노우플레이크는 둘 다 순이익은 마이너스지만 자유현금흐름은 탄탄한 AI 소프트웨어 기업이다. 하지만 각각 자유현금흐름 117배, 71배라는 가격에서 내 10년 모델의 기대수익률은 1~3%대에 그친다.
넷플릭스 vs 메타 — 프리미엄 성장주, 어느 쪽이 더 안전한가
넷플릭스 vs 메타 — 프리미엄 성장주, 어느 쪽이 더 안전한가
넷플릭스와 메타를 같은 밸류에이션 프로세스로 비교했습니다. 넷플릭스는 자유현금흐름 30배에 기대수익률 약 7.8%로 다소 비싸고, 메타는 하루 35억 명 사용자에 최악 가정에서도 8% 수익률이 나오는 더 단단한 하방을 보여줍니다.
엔비디아·브로드컴·알파벳·아리스타: AI 칩 전쟁의 네 가지 독점
엔비디아·브로드컴·알파벳·아리스타: AI 칩 전쟁의 네 가지 독점
3년 새 매출이 8배 뛴 엔비디아부터 4,600억 달러 클라우드 수주잔고를 쌓은 알파벳까지, AI 인프라 메가캡 네 곳의 독점 구조와 PEG 밸류에이션을 정리했습니다.
엣지 AI, 데이터센터를 떠나 당신의 손안으로 — 다음 투자 물결의 시작
엣지 AI, 데이터센터를 떠나 당신의 손안으로 — 다음 투자 물결의 시작
AI 데이터센터 투자는 2030년까지 5조 달러를 향하지만, 정작 더 빠르게 크는 건 연 30% 이상 성장하는 엣지 AI 칩입니다. 지능이 클라우드를 떠나 기기 위에서 직접 돌아가기 시작한 이 전환을, 제가 왜 다음 투자 물결로 보는지 정리했습니다.
반도체는 왜 가장 빨리 오르고 가장 깊게 무너지는가
반도체는 왜 가장 빨리 오르고 가장 깊게 무너지는가
SMH ETF는 금요일 하루 9% 빠졌고, 2001년 반도체는 본전 회복까지 6,178일이 걸렸습니다. 좁은 AI 랠리의 고베타 구조와 회귀 편향의 위험, 그리고 작은 기업이 진짜 AI 수혜자일 수 있다는 관점을 정리합니다.
2조 달러 스페이스X IPO, 진짜 시험대는 AI 심리다
2조 달러 스페이스X IPO, 진짜 시험대는 AI 심리다
약 2조 달러 가치로 거론되는 스페이스X 상장은 단순한 대형 IPO가 아닙니다. 적자 기업에 대한 시장의 반응이 그 뒤에 줄 선 오픈AI·앤트로픽·스트라이프 IPO와 AI 지출 사이클 전체에 대한 신뢰를 가늠하는 시험대라고 저는 봅니다.
S&P가 과열로 보이는 4가지 신호: AI 하이프와 콜 옵션 폭주
S&P가 과열로 보이는 4가지 신호: AI 하이프와 콜 옵션 폭주
저는 아직 주식을 숏 치지 않았지만, 기관의 순매도와 금요일의 대규모 콜 옵션 쇄도를 보며 S&P와 나스닥이 위쪽으로 무거워 보인다고 봅니다. 펀더멘털 점수, COT 데이터, AI 하이프까지 제가 경계하는 신호를 정리했습니다.
AI 혁명의 12개 레이어: 엔비디아는 엔진일 뿐, 진짜 지도는 따로 있다
AI 혁명의 12개 레이어: 엔비디아는 엔진일 뿐, 진짜 지도는 따로 있다
AI 투자를 엔비디아 한 종목으로 보면 전체의 10%만 본 것입니다. 모델, 컴퓨트, 파운드리, HBM, 패키징, 전력, 냉각, 보안까지 AI를 움직이는 12개 레이어를 종목과 함께 정리했습니다.
AI 트레이드를 놓쳤다고요? 아닙니다 — 30년 투자자가 쓰는 프레임
AI 트레이드를 놓쳤다고요? 아닙니다 — 30년 투자자가 쓰는 프레임
엔비디아가 계속 뛰는 걸 보며 "이미 끝났다"고 느낀다면 그건 착각입니다. 10년 이상 가는 사이클에서 투자자가 저지르는 3가지 실수와, 레이어별 워치리스트로 진입을 설계하는 법을 정리했습니다.
AI에 투자하는 4단계 위험도 사다리: 메가캡부터 ETF까지
AI에 투자하는 4단계 위험도 사다리: 메가캡부터 ETF까지
AI 투자는 위험도에 따라 4단계로 나눠 볼 수 있습니다. 가장 안전한 수익성 메가캡(알파벳·MS·메타·아마존)부터, 픽앤셔블(엔비디아·AMD·마이크론), 고위험 AI 네이티브(팔란티어·네비우스), 그리고 단일 종목 리스크를 없애는 AI ETF까지 정리했습니다.
SpaceX가 SEC에 제출한 28.5조 달러 시장의 실체
SpaceX가 SEC에 제출한 28.5조 달러 시장의 실체
SpaceX는 SEC 서류에서 총 시장 규모를 28.5조 달러, '인류 역사상 가장 큰 행동 가능한 시장'이라 명시했다. 스타링크부터 우주 데이터센터까지, 10조 달러 기업으로의 경로를 분석한다.
AI 경제의 톨게이트: Oracle, Dynatrace, Tenable — 누가 AI 인프라에서 돈을 벌고 있나
AI 경제의 톨게이트: Oracle, Dynatrace, Tenable — 누가 AI 인프라에서 돈을 벌고 있나
Oracle은 5,000억 달러 수주잔고와 900억 달러 매출 가이던스로 AI 데이터센터의 고속도로를 건설 중이고, Dynatrace와 Tenable은 각각 AI 모니터링과 사이버보안 영역에서 AI 시대의 필수 인프라로 자리잡고 있다.
SaaS 종말론은 틀렸다: 서비스나우의 AI 전환이 바꾸는 게임
SaaS 종말론은 틀렸다: 서비스나우의 AI 전환이 바꾸는 게임
월스트리트는 AI가 SaaS를 죽인다고 판단했지만, 서비스나우의 AI 제품 Now Assist는 출시 후 계약가치 7.5억 달러를 돌파하며 연말 15억 달러를 목표로 합니다. 핵심 제품이 20년 걸린 매출을 AI가 단기간에 달성하고 있는 실태를 분석합니다.
AI의 진짜 병목은 칩이 아니라 전력이다 — 원자력 밸류체인 5계층 프레임워크
AI의 진짜 병목은 칩이 아니라 전력이다 — 원자력 밸류체인 5계층 프레임워크
미국 데이터센터 전력 수요가 4년 내 4배로 늘어나는데, 태양광과 풍력만으로는 부족합니다. 원자력 밸류체인 5개 계층을 분석합니다.
마이크론이 AI 메모리 시대의 왕좌에 오른 3가지 이유
마이크론이 AI 메모리 시대의 왕좌에 오른 3가지 이유
마이크론 주가가 1년 만에 900% 상승하며 시가총액 1조 달러 클럽에 진입했다. HBM 메모리 공급 부족이 2028년까지 지속될 전망 속에서, 메모리 반도체 산업의 구조적 변화를 분석한다.
알리바바, 시장이 놓치고 있는 AI 클라우드 성장과 저평가의 진실
알리바바, 시장이 놓치고 있는 AI 클라우드 성장과 저평가의 진실
알리바바의 AI 관련 클라우드 매출이 55억 달러를 돌파하며 3자릿수 성장을 기록 중이다. 시가총액 3,000억 달러, 주가 125달러 수준에서 중간 가치평가 기준 190~224달러의 상승 여력이 존재한다.
구글(알파벳) 심층 분석: AI가 강화하는 3가지 수익 엔진과 밸류에이션 점검
구글(알파벳) 심층 분석: AI가 강화하는 3가지 수익 엔진과 밸류에이션 점검
알파벳은 순이익 1,600억 달러, 이익률 38%의 압도적인 펀더멘털을 보이지만, 현재가 385달러 대비 중간 적정가는 330달러로 DCF 기대 수익률이 약 7%에 그친다.
AI의 숨겨진 수혜주: 메모리 반도체 vs 인프라 기업
AI의 숨겨진 수혜주: 메모리 반도체 vs 인프라 기업
NVIDIA만 주목하면 AI 투자의 절반을 놓치게 됩니다. 마이크론·SK하이닉스 같은 메모리 기업과 Applied Digital·IREN 같은 인프라 기업이 왜 AI의 진짜 병목을 해소하는 핵심 수혜주인지 비교 분석합니다.
MAG7 실적 총정리 — AI 캡엑스 7,250억 달러, 승자와 패자가 갈렸다
MAG7 실적 총정리 — AI 캡엑스 7,250억 달러, 승자와 패자가 갈렸다
하이퍼스케일러 4사의 AI 인프라 투자가 7,250억 달러에 달하는 가운데, 알파벳·아마존은 클라우드 매출 가속으로 보상받고 메타·마이크로소프트는 수익화 불확실성에 주가가 흔들렸습니다.
OpenAI vs Anthropic: 1조 달러 AI IPO 전쟁의 승자는 누구인가
OpenAI vs Anthropic: 1조 달러 AI IPO 전쟁의 승자는 누구인가
OpenAI는 8,400억 달러, Anthropic은 3,800억 달러에서 수개월 만에 1조 달러 근처까지 치솟았다. 두 AI 기업의 전략 차이와 투자 리스크를 비교 분석한다.
코히어런트가 이겼다 — AI 인프라 5종목 6라운드 스코어카드
코히어런트가 이겼다 — AI 인프라 5종목 6라운드 스코어카드
코히어런트(COHR), 코어위브(CRWV), 네비우스(NBIS), 아이렌(IREN), 어플라이드디지털(APLD) 5종목을 6개 지표로 비교한 결과 코히어런트가 10점으로 1위. 부채비율 31.1%로 유일하게 정상적인 대차대조표를 보유했다.
AI 인프라는 아직 1~2회다 — 7천억 달러가 어디로 흐르는가
AI 인프라는 아직 1~2회다 — 7천억 달러가 어디로 흐르는가
AI 거품 논쟁 한복판에서 마이크론은 30일 만에 약 $430에서 $818로 두 배가 됐다. 빅테크가 인프라에 7천억 달러를 쏟아붓는 지금, 우리는 9이닝 게임의 1~2회에 있다.
팰런티어는 소프트웨어가 아니라 산업 인프라다
팰런티어는 소프트웨어가 아니라 산업 인프라다
팰런티어를 SaaS로 분류한 순간 19% 하락과 밸류에이션은 미친 듯 보인다. 그러나 매출 +85%, 룰 오브 40 145%, NRR 150%의 숫자는 이 회사가 소프트웨어가 아니라 산업급 인프라임을 가리킨다.
팰런티어의 사상 최고 분기 실적, 시장은 왜 외면했나
팰런티어의 사상 최고 분기 실적, 시장은 왜 외면했나
팰런티어가 분기 매출 16억 3천만 달러(+85% YoY), 영업이익률 60%, 순이익률 53%, 미국 사업 +104%, 룰 오브 40 145%를 동시에 찍었다. 그런데 주가는 연초 대비 19% 하락이다.
마이크론 vs AMD vs 산디스크 vs ASML vs 시게이트: AI 인프라 5종 6라운드 비교
마이크론 vs AMD vs 산디스크 vs ASML vs 시게이트: AI 인프라 5종 6라운드 비교
AI 인프라 5종(마이크론, AMD, 산디스크, ASML, 시게이트)을 6라운드 재무 비교한 종합 결과와, 종목별 캐릭터 및 조합 전략을 정리했습니다. 산디스크 13점 1위, 마이크론 9점 2위, ASML 7점 3위.
엔비디아 펀더멘털 해부: 순이익률 55.6%, 매출 성장률 69.5%가 의미하는 것
엔비디아 펀더멘털 해부: 순이익률 55.6%, 매출 성장률 69.5%가 의미하는 것
엔비디아가 매그니피센트 7 비교에서 6개 라운드를 모두 휩쓴 배경에는 마진·성장·자본효율·잉여현금흐름·밸류에이션·재무건전성 6가지 차원에서의 동시 우위가 있다. 각 수치를 한 줄씩 뜯어보면 "AI 1등주"라는 내러티브가 왜 단순한 마케팅이 아닌지 보인다.
SaaS-pocalypse — Nvidia·Micron이 사고, Oracle이 팔리는 진짜 이유
SaaS-pocalypse — Nvidia·Micron이 사고, Oracle이 팔리는 진짜 이유
OpenAI의 매출 미달 보도로 Oracle이 5% 넘게 빠지고 AI 인프라와 AI 소프트웨어가 정반대로 움직였다. Nvidia·Micron·Palantir·Oracle 케이스로 "AI 컴퓨트는 사고, AI 매출 약속은 파는" 회전의 구조를 정리한다.
구글 4,620억 달러 백로그 — 실적의 진짜 주인공은 검색이 아니었다
구글 4,620억 달러 백로그 — 실적의 진짜 주인공은 검색이 아니었다
구글 클라우드 백로그가 한 분기 만에 거의 두 배로 불어 4,620억 달러를 찍었고, 매출은 22% 늘어 1,099억 달러를 기록했다. 시장은 350억 달러 CapEx만 보고 있지만, 정작 가려진 카드는 2027년까지 확보된 다년 계약 가시성이다.
구글의 357억 달러 CapEx는 비용 폭주가 아니라 실리콘 해자다
구글의 357억 달러 CapEx는 비용 폭주가 아니라 실리콘 해자다
구글이 한 분기에 357억 달러를 인프라에 쏟아부었다. 시장은 현금 소각으로 보지만, 자체 실리콘이 AI 응답 단가를 30% 낮춘 사실은 이 지출이 외부 의존을 끊는 마진 엔지니어링임을 보여준다.
구글 검색은 죽었나? — 투자자가 자주 묻는 6가지 질문에 답한다
구글 검색은 죽었나? — 투자자가 자주 묻는 6가지 질문에 답한다
검색이 챗봇에 잡아먹힌다는 가설은 분당 160억 토큰이라는 데이터 위에서 깨졌다. DOJ 리스크, CapEx 부담, 진입 시점까지 — 지금 구글 주주가 가장 자주 묻는 6가지를 정면으로 다룬다.
AI의 진짜 병목은 GPU가 아니라 전기 콘센트다
AI의 진짜 병목은 GPU가 아니라 전기 콘센트다
프런티어 모델 1개 학습에는 기가와트급 베이스로드 전력이 필요하다. 시장이 GPU만 쫓는 동안 진짜 구조적 시프트는 원자력에서 일어나고 있다.
AMD가 AI 2막에서 진짜로 노리는 것: 추론·에이전틱과 EPYC
AMD가 AI 2막에서 진짜로 노리는 것: 추론·에이전틱과 EPYC
AI 산업의 무게중심이 학습에서 추론·에이전틱으로 이동하면서 데이터센터의 CPU:GPU 비율이 1:4에서 1:1로 바뀌고 있다. 뱅크오브아메리카는 2030년 1200억 달러 서버 CPU 시장의 절반을 AMD가 차지할 것으로 본다.
팰런티어의 가격-펀더멘털 갭: '최악의 투자자'도 S&P를 6배 이긴 이유
팰런티어의 가격-펀더멘털 갭: '최악의 투자자'도 S&P를 6배 이긴 이유
2024년 5월부터 19개월 연속 매달 천장에서 팰런티어를 샀어도 126% 수익. 같은 기간 S&P는 21%. 가격이 비싼 게 아니라 사이클의 크기가 바뀌었다는 신호다.
AI 곡괭이주 3선: Applied Digital, Credo, Amphenol — 칩이 아닌 그 주변에서 알파를 찾는다
AI 곡괭이주 3선: Applied Digital, Credo, Amphenol — 칩이 아닌 그 주변에서 알파를 찾는다
GPU 자체는 이미 기관 자금이 다 들어갔다. 진짜 비대칭 업사이드는 데이터센터, 인터커넥트, 케이블링 같은 인프라 층에서 나온다. 세 종목의 핵심 수치를 정리한다.
포티넷(FTNT): ASIC 칩이라는 진짜 해자가 2026년에 빛나는 이유
포티넷(FTNT): ASIC 칩이라는 진짜 해자가 2026년에 빛나는 이유
포티넷은 자체 설계한 ASIC 칩으로 방화벽 단위 비용에서 구조적 우위를 갖고, AI 공격 시대에 Fortune 500의 보안 예산이 두 자릿수로 늘면서 구독 매출 비중이 높은 이 회사의 ARR이 가속화되고 있다. 전고점 회복 직후의 진입은 기관이 자리잡는 전형적인 패턴이다.
Coreweave, BigBear.ai, Unity - 소프트웨어 반등 베팅의 3종목
Coreweave, BigBear.ai, Unity - 소프트웨어 반등 베팅의 3종목
AI 인프라(Coreweave), 국방 AI(BigBear.ai), 게임·디지털 트윈 엔진(Unity Software). 소프트웨어 섹터가 반등하는 시나리오에서 각각 다른 결을 노리는 세 종목을 살펴본다.
메타가 매그니피센트 7에서 유일한 진짜 기회인 이유
메타가 매그니피센트 7에서 유일한 진짜 기회인 이유
메타는 매출총이익률 82%, 순이익률 33%를 유지하면서도 잉여현금흐름이 분기마다 최고치를 갈아치우고 있다. 9% DCF로 돌렸을 때 매그 7 중 유일하게 두 자릿수 기대수익률이 나오는 종목이다.
버리가 마이크로소프트를 산 이유, 숫자로 본 AI 캐펙스 논쟁
버리가 마이크로소프트를 산 이유, 숫자로 본 AI 캐펙스 논쟁
시총 3조 달러 마이크로소프트가 두려움의 대상이 됐다. 연 800억 달러 AI 캐펙스에 대한 시장의 우려를 매출 성장률 14~17%·이익 성장률 14~24% 컨센서스와 비교하면, 버리가 신규 매수에 들어간 이유가 보인다.
옵티머스 V3와 무감독 로보택시: 테슬라는 정말로 자동차 회사를 그만두고 있다
옵티머스 V3와 무감독 로보택시: 테슬라는 정말로 자동차 회사를 그만두고 있다
옵티머스 V3 양산은 2026년 7~8월 시작 목표, 외부 사용은 2027년부터. 무감독 로보택시는 댈러스·휴스턴·오스틴에서 이미 운행 중. 다만 캘리포니아 허가 신청은 여전히 0건이다.
엔비디아, 정말 '가치주'가 됐을까 — 4.8조 달러 회사의 적정가 계산
엔비디아, 정말 '가치주'가 됐을까 — 4.8조 달러 회사의 적정가 계산
엔비디아는 올해 6%밖에 안 올라 반도체 5종목 중 꼴찌다. 그래서 일부 투자자는 '이제 가치주'라고 부른다. 그러나 10년 가정을 돌려보면 중간값 $175, 현재가 $195 — 9% 수익률을 안전마진 없이 받는 구조다.
인튜이트 50% 폭락, AI 공포는 정당한가 — P/FCF 16배가 말해주는 것
인튜이트 50% 폭락, AI 공포는 정당한가 — P/FCF 16배가 말해주는 것
TurboTax·QuickBooks를 가진 인튜이트가 고점 대비 50% 빠졌다. 자유현금흐름 멀티플이 40배에서 16배로 압축됐지만, 소상공인 회계 시장 85% 점유율과 연 68억 달러 FCF는 그대로다.
AI 데이터센터 4계층 프레임워크 — $7조 시장에서 자본을 어떻게 배분할 것인가
AI 데이터센터 4계층 프레임워크 — $7조 시장에서 자본을 어떻게 배분할 것인가
McKinsey는 2030년까지 데이터센터 글로벌 지출이 $7조에 달할 것으로 전망한다. 이건 2025년 미국 GDP의 23%에 해당하는 금액이고, 나는 이 돈을 4계층으로 쪼개 종목 단위로 분해해야 그림이 보인다고 본다.
하이퍼스케일러가 원전에 200억 달러를 쏟는 진짜 이유
하이퍼스케일러가 원전에 200억 달러를 쏟는 진짜 이유
AI 하이퍼스케일러의 데이터센터 지출이 연 4,000억 달러에 달하면서, 마이크로소프트·아마존·메타가 서명한 원전 PPA 규모가 2,000억 달러를 넘어섰다. 머릿오더(merit order) 가격 결정 구조가 왜 원전을 자동 수혜주로 만드는지를 들여다봤다.
한 종목에 몰빵 없이 AI에 베팅하는 법 — SMH·DTCR과 세 종목
한 종목에 몰빵 없이 AI에 베팅하는 법 — SMH·DTCR과 세 종목
AI에 노출되고 싶지만 단일 종목 리스크는 피하고 싶을 때 — SMH(+27%), DTCR(+30%) 두 ETF와 APLD, IREN, NBIS 세 종목을 어떻게 조합하는지 정리했다.
AI 인프라 6종목, 6가지 역할: 메모리부터 스토리지까지 데이터 흐름 지도
AI 인프라 6종목, 6가지 역할: 메모리부터 스토리지까지 데이터 흐름 지도
AI 데이터센터에서 마이크론은 연료, 브로드컴은 고속도로, 마벨은 다리, 웨스턴디지털은 엔진, 시게이트는 창고, 넷앱은 교통관제 역할을 맡는다. 6개 종목이 어떻게 다른 자리에서 같은 사이클을 받는지 정리한다.
팔란티어 AIP vs MS·구글·아마존, AI 플랫폼 전쟁의 진짜 승자는
팔란티어 AIP vs MS·구글·아마존, AI 플랫폼 전쟁의 진짜 승자는
팔란티어 AIP의 부트캠프 모델은 영리하지만, 마이크로소프트 Azure와 구글, AWS는 이미 매일 사용되는 채널을 보유합니다. 제가 분석한 AI 엔터프라이즈 플랫폼 경쟁의 핵심 변수와 팔란티어의 차별화 가능성을 정리했습니다.
AI 데이터센터 네트워킹 4파전: 크레도(CRDO) vs ALAB vs ANET vs AVGO
AI 데이터센터 네트워킹 4파전: 크레도(CRDO) vs ALAB vs ANET vs AVGO
AI 데이터센터의 진짜 병목은 GPU가 아니라 "안에서 데이터를 옮기는 배관"이다. 크레도, 아스테라 랩스, 아리스타, 브로드컴 4개 종목을 매출 성장·수익성·밸류에이션 기준으로 펼쳐 놓고, 왜 CRDO가 10x 슬롯에 가장 적합한지 따져본다.
24세 펀드매니저가 55억 달러를 '전기'에 거는 이유 — 아센브레너의 AI 인프라 베팅
24세 펀드매니저가 55억 달러를 '전기'에 거는 이유 — 아센브레너의 AI 인프라 베팅
24세 펀드매니저 레오 아센브레너의 Situational Awareness LP는 미국 주식 익스포저 약 55억 달러를 30개 종목에 집중. 1위는 블룸에너지(연료전지), 그 외 코어위브·코어 사이언티픽·인텔·브로드컴·비스트라·컨스텔레이션 에너지로 'AI는 결국 전기 싸움'에 베팅합니다.
왜 지금 스몰캡인가 — IWM 대신 IJR을 선택한 이유
왜 지금 스몰캡인가 — IWM 대신 IJR을 선택한 이유
AI 자본 지출의 진짜 수혜자는 인프라를 구축하는 빅테크가 아니라 그 위에서 마진을 확장하는 스몰캡이라는 가설로, IWM 대신 흑자 요건을 가진 IJR을 장기 보유 중이다.
메타 주가, 반등 후에도 들어갈 자리가 남아 있는가
메타 주가, 반등 후에도 들어갈 자리가 남아 있는가
올해 초 메타가 조정장에서 빠르게 반등했지만, 시가총액 1.72조 달러 기준 내재가치를 다시 계산해본 결과 중간 시나리오에서 약 12.3% 연환산 수익률이 나왔습니다. 매수 결정의 핵심은 가격과 가치의 관계입니다.
빅4가 1년에 5,000억 달러 — 단 4개 회사가 만드는 AI 인프라 군비경쟁
빅4가 1년에 5,000억 달러 — 단 4개 회사가 만드는 AI 인프라 군비경쟁
Amazon, Meta, Microsoft, Alphabet 4개사가 1년 동안 AI 인프라에만 3,000억~5,000억 달러를 쏟아붓고 있다. Amazon 단독 약 2,000억 달러, Microsoft는 800억 달러를 단일 회계연도에 약속했다.
Microsoft 417달러, 시가총액 3.12조 달러 — 보수적 가정으로 본 적정 매수가
Microsoft 417달러, 시가총액 3.12조 달러 — 보수적 가정으로 본 적정 매수가
Microsoft 417달러, 시가총액 3.12조 달러, FCF 775억 달러. 보수적 가정(매출성장 7-9-11%, 마진 34-37-40%, 종착멀티플 20-23-26)으로 산정한 중간값은 484달러, 현재가 기준 연 11% 기대수익률.
AI 실리콘 스택 4대 병목 — Micron, Amkor, Broadcom, Marvell 한 층씩 해부
AI 실리콘 스택 4대 병목 — Micron, Amkor, Broadcom, Marvell 한 층씩 해부
엔비디아 GPU 한 장이 작동하기 위해 반드시 필요한 4단계 — HBM(Micron 21%), CoWoS 패키징(Amkor 외주 1순위), 커스텀 AI 칩(Broadcom 60~70%), 광 트랜시버(Marvell 1위). 이 4개 중 하나만 막혀도 엔비디아도 못 돈다. Micron PEG 0.25, Broadcom $730억 백로그, Marvell 광학 사이클 시작점.
Meta와 Amazon이 AI 인프라로 추락한 이유 — 단기 마진 압박을 매수 기회로 본 근거
Meta와 Amazon이 AI 인프라로 추락한 이유 — 단기 마진 압박을 매수 기회로 본 근거
Meta는 사상최고치에서 25~30%, Amazon은 $240에서 $200 아래로 빠졌다. 둘 다 사업이 망가져서가 아니라 AI 인프라에 수십억 달러를 쓴다고 했기 때문이다. 회계상 비용은 즉시 잡히고 매출은 5~10년에 걸쳐 잡히는 시간차가 단기 마진을 압박하지만, 이는 moat 강화로 봐야 한다. 시장이 단기 손익에만 반응하는 구간이 매수 기회다.
엔터프라이즈 AI 소프트웨어의 두 해자 — 팔란티어 vs 알파벳
엔터프라이즈 AI 소프트웨어의 두 해자 — 팔란티어 vs 알파벳
팔란티어는 FAA·국방부에 박힌 좁고 깊은 해자(AIP가 사실상 운영체제), 알파벳은 2,430억 달러 클라우드 백로그와 1,750~1,850억 달러 CapEx로 AI 사이클 자체를 만들어내는 넓고 큰 해자. 둘 다 "AI 소프트웨어 수혜주"로 묶이지만 구조는 완전히 다르다. 하나만 고르는 건 함정이다.
AI 인프라 랠리를 떠받치는 5개 이름 — 엔비디아 TSM 마이크론 버티브 SMH
AI 인프라 랠리를 떠받치는 5개 이름 — 엔비디아 TSM 마이크론 버티브 SMH
포춘500이 AI 인프라에 수천억 달러 CapEx를 확정한 지금, 엔비디아(GPU 백본)·TSM(파운드리 병목, 2026년 30%+ 성장 가이던스)·마이크론(HBM 2026년까지 매진)·버티브(전력·냉각)·SMH(생태계 바스켓, 1년 +133%)가 이 자본지출이 흘러가는 경로다. 시장은 이 사이클을 1~2년짜리로 가격에 반영하고 있지만 최소 3년이다.
TSMC의 비밀은 믹스에 있다 — HPC 61%, 7nm 이하 74%가 말하는 AI 수요
TSMC의 비밀은 믹스에 있다 — HPC 61%, 7nm 이하 74%가 말하는 AI 수요
TSMC의 이번 분기 HPC 매출 비중이 한 분기만에 55%에서 61%로 이동했고, 웨이퍼 매출 중 7nm 이하가 74%를 차지했다. 단일 분기 6%포인트 믹스 이동은 구조적 변화다. AI 데이터센터 칩 생산 약 90% 점유율을 가진 회사의 이 시그널은, "AI 수요가 꺾였다"는 가설을 가장 어렵게 만든다.
24시간 만에 7배: AllBirds의 AI 피벗이 보여준 버블의 첫 균열
24시간 만에 7배: AllBirds의 AI 피벗이 보여준 버블의 첫 균열
신발 회사 AllBirds가 사명을 "NewBird AI"로 바꾼다고 발표한 순간, 시가총액이 2,100만 달러에서 1억 4,800만 달러로 하루 만에 600% 넘게 급등했다. 제품도 로드맵도 바뀐 게 없다. 1999년 닷컴 버블 당시 ".com" 개명 현상과 구조적으로 동일한 신호이며, 지금은 FOMO가 아닌 쇼핑 리스트 재점검 구간이다.
알파벳(GOOGL) $3.87조 — 검색·YouTube·클라우드·웨이모 4개 사업부 해부
알파벳(GOOGL) $3.87조 — 검색·YouTube·클라우드·웨이모 4개 사업부 해부
알파벳은 검색·YouTube·클라우드·웨이모 4개 거대 비즈니스를 보유한 포트폴리오 기업. 시가총액 $3.87조, 순이익률 25%→27.6%→32%로 구조적 상승. 10년 DCF 적정가 $175~$554(중간 $316), 현재 주가는 중간값 근방 — 지금 싸지는 않지만 경기침체 시 P/E 15배 압축 가능.
팔란티어(PLTR) $381B 밸류에이션 — P/E 234는 정당화될 수 있는가
팔란티어(PLTR) $381B 밸류에이션 — P/E 234는 정당화될 수 있는가
팔란티어 시가총액 $3,810억, P/E 234, P/S 85(마이크로소프트의 7배). 애널리스트 4년 후 매출 $220억에 MS P/S 적용 시 시가총액 $2,650억으로 현재 가격 미달. 내재가치 분석 결과 $37~$339(중간 $118). 경영진 순매도 중. 밸런스시트는 우수하나 가격이 핵심 리스크.
S&P 500은 -3.84%, AI·반도체 ETF는 +8% — 이 격차가 의미하는 것
S&P 500은 -3.84%, AI·반도체 ETF는 +8% — 이 격차가 의미하는 것
2026년 4월 기준 S&P 500 총수익률 -3.84% 대비 CHAT ETF +7.39%, SMH +8.94%. AI 인프라 수요는 경기 사이클과 완전히 동조하지 않으며, 헤드라인은 공포를 말하지만 자금 흐름은 AI와 반도체에 대한 확신을 보여주고 있다.
AI·테크에 확신이 있다면 — QQQM, CHAT, SMH, VOO 4종 ETF 포트폴리오 분석
AI·테크에 확신이 있다면 — QQQM, CHAT, SMH, VOO 4종 ETF 포트폴리오 분석
S&P 500이 -3.84%인 시장에서 CHAT는 +7.39%, SMH는 +8.94%를 기록 중이다. QQQM(성장 코어) + CHAT(AI 틸트) + SMH(반도체 인프라) + VOO(안정 베이스) 4종 ETF 조합으로 AI·테크 확신을 포트폴리오에 실제로 반영하는 방법을 분석한다.
AI 버블은 이미 꺼졌다 — 포스트버블 가격에 도달한 5개 AI 주식
AI 버블은 이미 꺼졌다 — 포스트버블 가격에 도달한 5개 AI 주식
엔비디아 P/E 21배(5년 평균 64배 대비 67% 할인), Zscaler P/S 6.75배(60% 할인), 오라클 적정가치 $229(56% 상승 여력). 이익 급증 속 주가 하락으로 5개 AI 주식이 포스트버블 밸류에이션에 진입했다.
시장이 공포에 떨 때 엔비디아는 20억 달러를 투자했다 — 빌더를 추적하라
시장이 공포에 떨 때 엔비디아는 20억 달러를 투자했다 — 빌더를 추적하라
모두가 전쟁 헤드라인을 새로고침하는 동안 엔비디아는 마벨에 20억 달러를 투자했다. 약한 기업은 불확실성에 작아지고, 강한 기업은 포지셔닝을 멈추지 않는다. 노이즈가 커질 때 생산적 움직임을 계속하는 기업이 진짜 신호다.
SoundHound AI vs Mobileye — $8 이하 AI주, 클라우드에서 현실로
SoundHound AI vs Mobileye — $8 이하 AI주, 클라우드에서 현실로
SoundHound AI는 6년간 매출 2,000% 성장에 GAAP 첫 흑자, 2026 가이던스 45%로 시장 성장률의 2배를 달성 중이다. Mobileye는 ADAS 기술을 9억 달러 로보틱스 인수로 확장하며 엣지 AI 시장을 공략한다.
공포가 가린 진짜 신호 — AI 인프라 사이클은 멈추지 않았다
공포가 가린 진짜 신호 — AI 인프라 사이클은 멈추지 않았다
하이퍼스케일러 CapEx 대폭 증가, TSMC 풀가동, 엔비디아 데이터센터 매출 100%+ 성장. 전쟁 헤드라인이 시야를 가렸지만, AI 인프라 수요 사이클은 멈추지 않았다. 센티먼트는 리셋됐지만 펀더멘털은 그대로다.
Datadog와 Cloudflare: 시장이 놓치고 있는 사용량 기반 소프트웨어의 숨은 가치
Datadog와 Cloudflare: 시장이 놓치고 있는 사용량 기반 소프트웨어의 숨은 가치
Palantir가 P/S 40~50배에 거래되는 동안 Datadog는 10배에 불과하다. Sakana AI 파트너십과 Cloudflare의 차세대 인터넷 비전이 사용량 기반 소프트웨어 재평가의 촉매가 될 수 있다.
AI 에이전트가 SaaS를 뒤흔든다: 시트당 과금 vs 사용량 과금, 운명이 갈리는 순간
AI 에이전트가 SaaS를 뒤흔든다: 시트당 과금 vs 사용량 과금, 운명이 갈리는 순간
S&P 500 소프트웨어 지수가 6개월간 25% 하락했지만, 시트당 과금 기업과 사용량 기반 과금 기업의 AI 에이전트 영향은 정반대다. 시트당 과금은 매출 90% 감소 위험, 사용량 기반은 오히려 수혜 구조.
Broadcom vs Apple — AI 인프라의 승자와 고평가 논쟁
Broadcom vs Apple — AI 인프라의 승자와 고평가 논쟁
Broadcom은 P/FCF 60배지만 35% 매출 성장이 이를 정당화한다. Apple은 P/FCF 30배로 저렴해 보이지만 5~7% 성장으로는 멀티플 유지가 어렵다. 적정가 기준 AVGO 355달러(현재 325), AAPL 200달러(현재 253).
SMCI 33% 폭락, 그래도 팔지 않는 이유
SMCI 33% 폭락, 그래도 팔지 않는 이유
SMCI가 불법 칩 수출 사건으로 33% 폭락해 PSR 0.3배, PER 9배의 역대 최저 밸류에이션에 도달. 매출 88% 성장과 DCBS 프로그램의 수익성 개선 전망을 감안하면 5년 평균 대비 70% 할인된 현 수준은 과매도 구간.
AI 빌드아웃은 아직 초기다 — 스마트폰 혁명이 알려주는 교훈
AI 빌드아웃은 아직 초기다 — 스마트폰 혁명이 알려주는 교훈
AI 주식이 이미 올랐다는 이유로 기회가 끝났다고 보는 시각은 위험하며, 2007년 스마트폰처럼 AI 인프라 빌드아웃은 아직 초기 단계로 실질적 수요가 계속 확대 중입니다.
AI 6대 병목 지점 — GPU 너머의 진짜 투자 지도
AI 6대 병목 지점 — GPU 너머의 진짜 투자 지도
AI 투자는 GPU가 아니라 6개 병목 지점의 이야기다. 파운드리(TSMC), HBM(마이크론), 전력·냉각(버티브)이 Tier 1 병목이며, 가장 대체 불가능한 레이어를 지배하는 기업이 진짜 승자가 된다.
메타, 직원 20% 감축하면서 AI에 1,350억 달러 투자 — 무슨 전략인가
메타, 직원 20% 감축하면서 AI에 1,350억 달러 투자 — 무슨 전략인가
메타가 직원 20%를 감축하면서 AI 인프라에 1,150억~1,350억 달러를 투자하는 것은 모순이 아니라, 빅테크가 AI 시대에 맞춰 조직을 재편하는 구조적 전환의 핵심 장면이다.
AI의 진짜 병목은 칩이 아니라 전력이다
AI의 진짜 병목은 칩이 아니라 전력이다
AI 수요가 아무리 강해도 데이터센터에 전력이 도달하지 못하면 배치는 지연된다. 전력 체인(그리드→랙→칩)의 어느 한 부분이 느리면 전체 AI 인프라 구축이 병목에 걸리며, 시장은 이 물리적 제약을 아직 과소평가하고 있다.
AI 공포에 팔린 소프트웨어 주식, 지금이 매수 기회인 4가지 이유
AI 공포에 팔린 소프트웨어 주식, 지금이 매수 기회인 4가지 이유
AI가 일자리를 대체할 거란 공포로 소프트웨어·컨설팅·사이버보안 주식이 25~52% 폭락했지만, 16만 4천 명 대상 실증 연구에 따르면 AI 도입 후 업무량이 94% 증가했다. Salesforce(PER 15배), Accenture(PER 14배), Zscaler(PER 38배) 모두 매출은 여전히 두 자릿수 성장 중이며 지금이 매수 적기다.
Palantir는 AI주도 방산주도 아니다 — '의사결정 주식'이라는 새로운 카테고리
Palantir는 AI주도 방산주도 아니다 — '의사결정 주식'이라는 새로운 카테고리
Palantir를 AI주나 방산주로 분류하는 건 본질을 놓치는 것이다. 이 회사는 복잡한 데이터를 기반으로 기관의 의사결정을 돕는 의사결정 인프라 기업이 되어가고 있다. 27% 하락에도 매출 70% 성장과 137% 상업 부문 성장이 뒷받침하는 사업 가치는 오히려 강화되고 있다.
AMD, $2에서 $250까지 — AI 시대의 두 번째 도약은 가능한가
AMD, $2에서 $250까지 — AI 시대의 두 번째 도약은 가능한가
AMD는 리사 수 CEO 체제에서 $2에서 $250까지 성장한 터너라운드의 대표 사례. 현재 FCF 67억 달러, FCF 기준 50배에 거래되며, AI 가속기와 데이터센터 CPU 시장에서 인텔 점유율을 빼앗는 중이다.
ServiceNow, 고점 대비 40% 하락 — 지금이 매수 타이밍인가
ServiceNow, 고점 대비 40% 하락 — 지금이 매수 타이밍인가
ServiceNow는 시가총액 1,250억 달러, 잉여현금흐름 45억 달러를 기록하며 FCF 기준 27배에 거래 중. 보수적 가정 기준 적정가치 $145~150 구간으로, 현재 주가 대비 상승 여력이 존재한다.
AI를 둘러싼 3가지 공포: 딥시크, 수천억 달러 CapEx, 레거시 소프트웨어 위기
AI를 둘러싼 3가지 공포: 딥시크, 수천억 달러 CapEx, 레거시 소프트웨어 위기
2026년 AI 투자 불안의 3대 축은 딥시크의 저비용 경쟁 위협, 마이크로소프트·아마존·구글의 수천억 달러 CapEx 회수 불확실성, 그리고 어도비·세일즈포스 등 레거시 SaaS의 AI 파괴 우려다. 세 가지 공포 모두 실재하지만, 과대평가될 가능성도 동등하게 존재한다.
QQQ vs ARTY vs SMH: AI 시대를 위한 3대 ETF 완전 비교
QQQ vs ARTY vs SMH: AI 시대를 위한 3대 ETF 완전 비교
QQQ는 나스닥 100 추종 광범위 기술 성장 ETF, ARTY는 글로벌 AI 특화 ETF로 최근 3년 연평균 24% 이상 수익률, SMH는 반도체 전문 ETF로 ASML·TSMC·Nvidia 중심. 투자 목적에 따른 최적의 선택이 다르다.
브로드컴(AVGO), 엔비디아를 조용히 앞서는 AI 반도체의 진짜 강자
브로드컴(AVGO), 엔비디아를 조용히 앞서는 AI 반도체의 진짜 강자
브로드컴(AVGO)은 2020년 이후 10배 성장(시가총액 $163B→$1.58T)을 기록했으며, 올해 매출 64% 성장과 AI칩 $1,000억 매출 목표로 엔비디아 대비 높은 추가 상승 여력을 보유.
Broadcom은 어떻게 AI 인프라의 시스템 레벨 승자가 되었나 - 칩·네트워킹·VMware 삼중 해자
Broadcom은 어떻게 AI 인프라의 시스템 레벨 승자가 되었나 - 칩·네트워킹·VMware 삼중 해자
Broadcom의 경쟁력은 AI 칩 하나에 있지 않다. 커스텀 실리콘(6개 대형 고객) + AI 네트워킹(매출의 1/3→40%) + VMware 소프트웨어 레이어까지, AI 인프라 스택 전반을 관통하는 시스템 레벨 해자를 구축 중.
Broadcom AI 매출이 폭발하고 있다 - Q1 $84억, 2027년 $1000억 전망까지
Broadcom AI 매출이 폭발하고 있다 - Q1 $84억, 2027년 $1000억 전망까지
Broadcom Q1 AI 매출 $84억(YoY +106%), Q2 가이던스 $107억(YoY +140%). 경영진은 2027년까지 AI 칩 매출 $1000억 가시권을 확보했다고 발표. 단순 실적 서프라이즈가 아닌, AI 수요 가속화의 강력한 증거.
Intuit 주가 42% 폭락, AI 공포로 인한 밸류에이션 리셋인가 아니면 매수 기회인가?
Intuit 주가 42% 폭락, AI 공포로 인한 밸류에이션 리셋인가 아니면 매수 기회인가?
Intuit 주가가 7개월 만에 42% 폭락했지만 FCF $63.5억, 4분기 연속 EPS 상회 등 펀더멘털은 견고합니다. AI 공포에 의한 밸류에이션 리셋이 매수 기회인지 분석합니다.
PayPal 주가 $43, 역대 최고가 대비 86% 하락 — 지금이 매수 기회일까?
PayPal 주가 $43, 역대 최고가 대비 86% 하락 — 지금이 매수 기회일까?
PayPal이 FCF 대비 7.5배에 거래되며 역대 최고가 $310 대비 86% 하락한 $43에 머물고 있습니다. ChatGPT 결제 통합과 8억 사용자 기반을 활용한 AI 에이전틱 커머스 전략, 보수적 분석 기준 $60~$75의 적정가치를 분석합니다.
구글, 엔비디아, 팔란티어 — 공포장에서 매수할 AI 인프라 3대 종목
구글, 엔비디아, 팔란티어 — 공포장에서 매수할 AI 인프라 3대 종목
전쟁 공포로 기술주가 하락할 때가 AI 인프라를 매수할 최적의 타이밍입니다. 구글(검색+AI), 엔비디아(AI 칩), 팔란티어(국방+AI 소프트웨어)를 분할 매수로 3~5년 시계를 두고 접근하는 것이 핵심 전략입니다.
AI 인프라주가 2026년 최고의 서프라이즈가 되는 이유 — AVGO, MRVL, SMCI 분석
AI 인프라주가 2026년 최고의 서프라이즈가 되는 이유 — AVGO, MRVL, SMCI 분석
하이퍼스케일러 CapEx가 2026~2028년 $2.5조에 달할 전망. 빅테크가 고점 대비 10~20% 하락한 지금이 AI 인프라주 매수 기회. Broadcom 매출·이익 동반 53%/51% 성장, Marvell 이익 80% 성장, SMCI 매출 87% 성장.
빅테크 AI 투자 대전: 구글, 마이크로소프트, 그리고 최대 보유 종목 SoFi
빅테크 AI 투자 대전: 구글, 마이크로소프트, 그리고 최대 보유 종목 SoFi
구글의 100년 채권, 마이크로소프트의 Azure 성장, 그리고 디지털 금융의 원스톱 숍 SoFi. AI 시대의 진짜 가치주를 분석합니다.
2026년 AI 반도체 투자, 아직 초기 단계입니다
2026년 AI 반도체 투자, 아직 초기 단계입니다
AI 버블 우려 속에서도 엔비디아와 브로드컴은 여전히 초기 단계입니다. 기업 AI 도입률이 한 자릿수에 불과한 지금, 투자 기회를 살펴봅니다.
AI 생산성 혁명: 2026년, 도입의 해가 올까?
AI 생산성 혁명: 2026년, 도입의 해가 올까?
2026년 AI 생산성 혁명을 전망합니다. AI 개발보다 도입이 더 중요한 이유, 알-아리안의 실제 활용법, 소버린 AI 경쟁, 그리고 기업이 준비해야 할 것들을 정리했습니다.
AI 인프라 투자 가이드: 전력과 데이터센터가 새로운 기회
AI 인프라 투자 가이드: 전력과 데이터센터가 새로운 기회
AI 확장으로 전력과 데이터센터 인프라 수요가 급증하고 있습니다. CES에서 진짜 봐야 할 것과 PAVE ETF를 통한 인프라 투자 전략을 소개합니다.
2026년 AI 투자 기회: 하이프에서 실행으로
2026년 AI 투자 기회: 하이프에서 실행으로
2026년은 AI가 하이프에서 실행으로 전환되는 해입니다. AI 투자의 현명한 접근법과 추천 ETF(VGT, QQQM, SCHG, VUG)를 알아봅니다.
AI 시대의 숨겨진 위기: 데이터센터가 지구 전력을 삼키고 있다
AI 시대의 숨겨진 위기: 데이터센터가 지구 전력을 삼키고 있다
AI와 데이터센터의 폭발적 성장으로 2030년까지 전력 소비가 2배로 늘어납니다. 깨끗하고 안정적이며 확장 가능한 에너지가 필요한 지금, 원자력이 다시 주목받고 있습니다.
AI 붐의 곡괭이와 삽: 데이터센터 ETF DTCR 완벽 분석
AI 붐의 곡괭이와 삽: 데이터센터 ETF DTCR 완벽 분석
AI 시대의 "픽스 앤 쇼블" 전략, 데이터센터와 디지털 인프라에 투자하는 DTCR ETF. 3년 연평균 20% 이상의 성장률과 안정적인 수익 모델을 분석합니다.
AI 칩 말고, 진짜 돈이 되는 곳: 데이터센터 인프라 투자 전략
AI 칩 말고, 진짜 돈이 되는 곳: 데이터센터 인프라 투자 전략
AI 칩에만 집중하지 마세요. 진짜 AI 혁명의 수혜자는 데이터센터와 에너지 인프라 기업들입니다. IREN과 Applied Digital이 왜 주목받는지 알아보세요.
구글 제미나이 3.0의 충격: AI 반도체 패권 전쟁이 시작됐다
구글 제미나이 3.0의 충격: AI 반도체 패권 전쟁이 시작됐다
구글 제미나이 3.0 출시로 촉발된 AI 반도체 패권 전쟁을 분석합니다. 엔비디아 GPU vs 구글 TPU 경쟁, 샘 알트만의 코드 레드, 그리고 투자 전략까지.
AI 시대의 기술 거인: Google과 Adobe의 성공적인 AI 전환 전략
AI 시대의 기술 거인: Google과 Adobe의 성공적인 AI 전환 전략
Google과 Adobe의 AI 전환 전략을 심층 분석합니다. Google은 Gemini AI를 검색에 통합하고 클라우드에서 29% 성장하며 합리적인 밸류에이션 P/E 25배를 제공합니다. Adobe는 Firefly AI로 크리에이티브 소프트웨어를 혁신하고 90% 이상의 높은 구독 갱신율을 유지하고 있습니다.