月20万円の配当目標は30年後にいくらになっているべきか

配当だけで生活するには月いくら必要か

この問いに対する答えは、たいてい「月20万円」あたりに着地する。家賃、食費、光熱費、車関連費に少しの余裕を足した日米の都市平均がだいたいその水準だ。

この20万円が今入ってくるなら十分暮らせる。贅沢ではないが、給与が止まっても請求書はすべて支払える、そういうレベルだ。

しかしこの目標自体が罠だ。私たちは30年後のために組み立てているのに、30年後の20万円はもう20万円ではない。

インフレが30年でやること

毎年物価は少しずつ上がる。牛乳1パック、ガソリン1タンク、家賃1か月分 — どれも来年は今年より高くなる。1年単位ではほとんど感じないが、30年積み上がると山になる。

平均インフレ3%で計算すると、30年後の20万円は今日の約8.2万円の購買力しか持たない。誤植ではない。今家賃をまかなっている20万円が、30年後には食費もまかなえないという意味だ。

年3%は日銀の目標2%より少し保守的な仮定で、低インフレの日本でも長期的にはこれくらい見ておいた方が安全だ。米国基準ならもっと高くしても無理はない。

本当の目標は20万円ではない

だから問いが変わるべきだ。「30年後に毎月今の20万円分だけ買いたいなら、その時いくら口座に入っていればいいか?」

3%複利で30年を逆算すると答えは約48.5万円。保守的に見れば55万円、攻撃的に見れば45万円。動画のシミュレーションはその中間値である月50万円を目標としている。

この違いは単に「大きい数字」というだけではない。月20万円と50万円はまったく違うポートフォリオ設計を要求する。20万円は配当利回り4%の銘柄で6,000万円規模あれば足りるが、50万円は同じ4%基準で1.5億円が必要だ。30年という時間は同じでも、毎月の自動積立額と配当成長率の要求水準がまるで違う。

差を埋める変数は2つしかない

月50万円のポートフォリオを作るには、結局2つの変数しか動かせない。

1つ目は積立額だ。毎日5ドル入れるか、10ドル入れるか、20ドル入れるか。動画のシミュレーションは5ドルでも30年後に月5,917ドルまで到達することを示しているが、それは2つ目の変数が12%水準のときの話だ。

2つ目は配当成長率だ。受け取る配当が毎年どれだけ早く大きくなるか。5%成長と12%成長では、30年後の結果に1桁の差が出る。複利ループ自体の算数は別記事で扱った。

ほとんどの人は1つ目の変数しか触らない。「もっと入れなければ」と考える。しかし30年という時間軸では、2つ目の変数が圧倒的に大きい。12%で成長する配当は約6年ごとに2倍になり、それが30年なら5回2倍になる。

5ドルで5,000ドルが可能な理由

動画のシミュレーション数字を整理するとこうなる。

時点	累積投入	資産	月配当推計
1年目	$1,825	~$1,900	$5未満
10年目	$18,250	~$33,000	$90-100
20年目	$36,500	~$163,000	$700-800
30年目	$54,750	~$793,560	~$5,917

投入した5万4千ドルが79万ドルになる間、その79万ドルが毎年約7万ドルを吐き出す。このシミュレーションは想定配当成長率12.17%、平均株価上昇率8.7%から生まれた結果だ。

ここで重要なのは最後の5年だ。25年目から30年目に向かう間に資産がほぼ2倍になる。それがインフレを乗り越える区間だ。だからシミュレーション25年目で「これくらいでいい」と止めると、再びインフレに捕まる。

私の見解

配当投資コンテンツを見ていて最も気になるのは、インフレを織り込まずに描いた30年シミュレーションだ。「月20万円受け取れます」式の約束があまりに簡単に量産される。30年後の20万円が今の8万円という事実を抜いてグラフだけ見せれば、結局足りない目標に向かって30年を費やすことになる。

月50万円は怖く見えるかもしれない。しかし怖いのは数字ではなく、間違った目標のまま30年を過ごしてようやく気づくことだ。始める前に2倍大きい目標を見て、自動積立額を正直に決めた方がよい。