2026年データセンターインフラ成長株：VertivとArista Networks

多くの投資家が「次のパランティア」「次のエヌビディア」を探し求めています。しかし、ほとんどの人が同じ場所ばかり見ています。こうした状況では、リターンは圧縮され、結局みんなが同じ10銘柄を追いかけることになります。

パランティアが1,678%上昇した時、エヌビディアが1,232%上がった時 - それは5年前の話です。2026年は全く新しいゲームです。過去にうまくいったことを話しても意味がありません。重要なのは2026年にどう勝つかです。

今日は、まだ「パランティアモーメント」や「エヌビディアモーメント」を経験していないけれど、しっかりとしたファンダメンタルズを持つデータセンターインフラ成長株を2銘柄ご紹介します。

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🏭 Vertiv（ティッカー：VRT）- データセンター冷却の絶対王者

620億ドル規模の隠れた強者

Vertivは時価総額620億ドルの企業です。約6ヶ月前から注目され始め、2025年は全体的に良いパフォーマンスでしたが、まだエヌビディアやパランティアのような爆発的な上昇は経験していません。

なぜVertivなのか？

この会社はデータセンター産業の最も重要なボトルネックに位置しています。それは**液浸冷却（Immersive Cooling）**分野です。

ご存知の通り、冷却と電力がAIとデータセンターの最大の2つのボトルネックです。もはやGPUの問題ではありません。これらすべてのデータセンターにどう電力を供給し、どう冷却するかが核心です。

簡単に言えばインフラ、つるはしとシャベルです。

市場見通しと成長可能性

コンピューティングが成長し続け、より多くのデータセンターが建設され、より高密度なデータセンターが必要になれば、Vertivも一緒に成長します。

• 2030年TAM（総アドレス可能市場）：700〜900億ドル/年
• 現在の売上：約90億ドル/年
• 予想営業利益成長：今後数年で3〜4倍

ファンダメンタル分析 📊

Vertivの経営状態は驚くほど優れています：

指標	数値
過去2年間の売上成長	80%
現在の年間成長率	28%
過去2年間のフリーキャッシュフロー成長	440%
現在のFCF成長率	27%
フォワードP/E	34
空売り比率	2.7%（ほぼなし）
Stock MVPスコア	80/100

フリーキャッシュフローが440%成長する間に売上が80%成長したということは何を意味するでしょうか？会社が同じ売上からより多くのドルを絞り出しているということです。拡張性が優れている証拠です。

34のフォワードP/Eは、この会社の品質と業界でのポジションを考えると非常に低い水準です。

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🌐 Arista Networks（ティッカー：ANET）- AIデータセンターネットワーキングの王者

1,650億ドルの巨大企業

Arista Networksは時価総額1,650億ドルの巨大企業です。約2年半前から推奨リストに入り、228%上昇しました。今年は19%程度上がりましたが、S&P 500とほぼ同じ水準でした。

まだパランティアやエヌビディアのような爆発的な瞬間は経験していません。

Aristaの核心競争力

Vertivと同様に、Aristaも市場の約20%を占有しています。企業がますます多くのAIデータセンターを構築するにつれて、データセンター内部の接続性とネットワーキングがますます重要になっています。

ここでAristaが支配力を発揮します。

彼らは高速データセンターネットワーキング機器を販売しています。AIなしでは存在できない機器です。コンピューティングが拡大すればするほど、Aristaはより多くのお金を稼ぎます。

市場見通し

• 2030年AIデータセンターネットワーキングTAM：500〜600億ドル/年
• 現在の売上：約85億ドル/年
• 予想営業利益成長：2〜3倍

ファンダメンタル分析 📊

ボンネットを開けてみると、エンジンは非常にクリーンです：

指標	数値
過去2年間の売上成長	115%
現在の年間成長率	28%
過去2年間のフリーキャッシュフロー成長	538%
過去12ヶ月のFCF成長	27%
負債	ゼロ
現金保有	100億ドル
フォワードP/E	39
Stock MVPスコア	80/100

負債ゼロで現金が100億ドル - 本当に印象的です。フォワードP/E 39もこの品質の企業にしては高くありません。

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💡 核心投資ポイントまとめ

2社の共通点

1. AIデータセンターの必須インフラ - GPUだけでは不十分です。冷却とネットワーキングなしにはAIは動きません。
2. 市場シェア約20% - 各分野で業界標準
3. 爆発的なフリーキャッシュフロー成長 - 拡張性を証明
4. まだ「モーメント」を経験していない - 上昇余地あり
5. 低い空売り比率 - 市場が信頼している

なぜ今なのか？

2026年はAIインフラ投資が本格化する年です。GPU競争はすでに過熱していますが、冷却やネットワーキングのようなインフラはまだ始まったばかりです。

みんなが同じ場所ばかり見ている時、本当のチャンスは別の場所にあります。VertivとArista Networksがまさにそのチャンスかもしれません。

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投資は常にご自身の判断と責任で行ってください。この記事は投資勧誘ではなく、情報提供を目的としています。