2026년 데이터센터 인프라 성장주: Vertiv와 Arista Networks

많은 투자자들이 "다음 팔란티어", "다음 엔비디아"를 찾아 헤매고 있습니다. 하지만 대부분 같은 곳만 바라보고 있죠. 이런 상황에서는 수익률이 압축되고, 결국 모두가 똑같은 10개 종목만 쫓게 됩니다.

팔란티어가 1,678% 상승했을 때, 엔비디아가 1,232% 올랐을 때 - 그건 5년 전 이야기입니다. 2026년은 완전히 새로운 게임이에요. 과거에 잘 됐던 것을 이야기하는 건 의미가 없습니다. 중요한 건 2026년에 어떻게 승리할 것인가입니다.

오늘은 아직 "팔란티어 모먼트"나 "엔비디아 모먼트"를 경험하지 않은, 하지만 탄탄한 펀더멘털을 갖춘 데이터센터 인프라 성장주 두 종목을 소개해 드릴게요.

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🏭 Vertiv (티커: VRT) - 데이터센터 냉각의 절대강자

620억 달러 규모의 숨은 강자

Vertiv는 시가총액 620억 달러의 기업입니다. 약 6개월 전부터 주목받기 시작했고, 2025년 전체적으로 괜찮은 성과를 보였지만 아직 엔비디아나 팔란티어처럼 폭발적인 상승을 경험하지는 않았어요.

왜 Vertiv인가?

이 회사는 데이터센터 산업의 가장 중요한 병목 지점에 위치해 있습니다. 바로 침수 냉각(Immersive Cooling) 분야죠.

지금쯤이면 아시겠지만, 냉각과 전력이 AI와 데이터센터의 가장 큰 두 가지 병목입니다. 더 이상 GPU 문제가 아니에요. 이 모든 데이터센터에 어떻게 전력을 공급하고, 어떻게 냉각할 것인지가 핵심입니다.

쉽게 말해 인프라, 곡괭이와 삽이라고 할 수 있죠.

시장 전망과 성장 가능성

컴퓨팅이 계속 성장하고, 더 많은 데이터센터가 생기고, 더 밀도 높은 데이터센터가 필요해진다면 Vertiv는 함께 성장합니다.

• 2030년 TAM(총 유효 시장): 700~900억 달러/년
• 현재 매출: 약 90억 달러/년
• 예상 영업이익 증가: 향후 몇 년간 3~4배

펀더멘털 분석 📊

Vertiv의 경영 상태는 정말 놀라울 정도로 좋습니다:

지표	수치
최근 2년 매출 성장	80%
현재 연간 성장률	28%
최근 2년 잉여현금흐름 성장	440%
현재 잉여현금흐름 성장률	27%
Forward P/E	34
공매도 비율	2.7% (거의 없음)
Stock MVP 점수	80/100

잉여현금흐름이 440% 성장하는 동안 매출은 80% 성장했다는 건 무엇을 의미할까요? 회사가 같은 매출에서 더 많은 달러를 뽑아낸다는 뜻입니다. 확장성이 뛰어나다는 증거죠.

34의 Forward P/E는 이 회사의 품질과 산업 위치를 고려하면 매우 낮은 수준입니다.

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🌐 Arista Networks (티커: ANET) - AI 데이터센터 네트워킹의 왕

1,650억 달러의 거대 기업

Arista Networks는 시가총액 1,650억 달러의 거대 기업입니다. 약 2년 반 전부터 추천 목록에 올라 228% 상승했어요. 올해는 19% 정도 올랐는데, 나쁘진 않지만 S&P 500과 비슷한 수준이었습니다.

아직 팔란티어나 엔비디아 같은 폭발적인 순간을 경험하지 않았습니다.

Arista의 핵심 경쟁력

Vertiv와 마찬가지로 Arista도 시장의 약 20%를 점유하고 있습니다. 회사들이 점점 더 많은 AI 데이터센터를 구축하면서, 데이터센터 내부의 연결성과 네트워킹이 더욱 중요해지고 있어요.

바로 여기서 Arista가 지배력을 발휘합니다.

이들은 고속 데이터센터 네트워킹 장비를 판매합니다. AI 없이는 존재할 수 없는 장비죠. 컴퓨팅이 확장될수록 Arista는 더 많은 돈을 벌어들입니다.

시장 전망

• 2030년 AI 데이터센터 네트워킹 TAM: 500~600억 달러/년
• 현재 매출: 약 85억 달러/년
• 예상 영업이익 증가: 2~3배

펀더멘털 분석 📊

엔진 후드를 열어보면, 정말 깔끔합니다:

지표	수치
최근 2년 매출 성장	115%
현재 연간 성장률	28%
최근 2년 잉여현금흐름 성장	538%
최근 12개월 잉여현금흐름 성장	27%
부채	0
현금 보유	100억 달러
Forward P/E	39
Stock MVP 점수	80/100

부채가 제로이고 현금이 100억 달러라니, 정말 인상적입니다. Forward P/E 39도 이 정도 품질의 기업치고는 비싸지 않아요.

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💡 핵심 투자 포인트 정리

두 기업의 공통점

1. AI 데이터센터의 필수 인프라 - GPU만 있으면 안 됩니다. 냉각과 네트워킹 없이는 AI가 돌아가지 않아요.
2. 시장 점유율 약 20% - 각자의 분야에서 업계 표준
3. 폭발적인 잉여현금흐름 성장 - 확장성 입증
4. 아직 "모먼트"를 경험하지 않음 - 상승 여력 존재
5. 낮은 공매도 비율 - 시장이 이들을 신뢰

왜 지금인가?

2026년은 AI 인프라 투자가 본격화되는 해입니다. GPU 경쟁은 이미 과열됐지만, 냉각과 네트워킹 같은 인프라는 아직 시작 단계예요.

모두가 같은 곳만 바라볼 때, 진짜 기회는 다른 곳에 있습니다. Vertiv와 Arista Networks가 바로 그런 기회일 수 있어요.

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투자는 항상 본인의 판단과 책임 하에 진행해 주세요. 이 글은 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적입니다.