米国株価運動の3法則 - トレンド優位、強度重要性、合唱反対の法則
🎯 株価運動を支配する3つの法則
25年以上にわたる米国市場の研究で発見した株価運動の3法則をご紹介します。これらの法則を理解すれば、米国株投資だけでなく、米国市場と連動して動く日本市場への投資でも成功できます。
📌 第1法則：トレンド優位の法則
「米国市場では材料よりもトレンドが優位にある」
これが第一の法則です。どんな好材料や悪材料が出ても、現在のトレンドの方向がより重要です。
実例：NVIDIA決算発表（2024年11月19日）
- 市場終了後、NVIDIAが予想を上回る決算を発表
- 時間外取引で5%上昇
- ナスダック先物も2%近く上昇
- 翌日、コスピも3%近く上昇
しかし結果は？
当時は下落トレンドだったため、その日ナスダックは2%以上下落して終了しました。NVIDIAでさえ下落で終了したのです。
金利とトレンドの関係
多くの人が「金利引き下げ＝好材料」と考えていますが、実際は異なります。
| トレンド | 金利引き下げ | 金利引き上げ |
|---|---|---|
| 上昇トレンド | 📈 好材料（急騰） | 📈 上昇継続 |
| 下落トレンド | 📉 悪材料（急落） | 📉 下落加速 |
2020年3月16日の事例：FRBが緊急利下げで金利を1%引き下げましたが、下落トレンドだったため、その日ナスダックとダウは12%暴落しました。
💡 ポイント：材料ではなくトレンドを見ましょう。良い材料も下落トレンドでは悪材料として作用します。
📌 第2法則：強度重要性の法則
「トレンドに逆らって動くとき、その強度がトレンド転換のシグナルになる」
一般的に株価はトレンドの方向に動きます。しかし、時々トレンドと逆に動くことがあります。このとき強度を観察する必要があります。
実例：Alphabet Gemini 3.0発表
- 下落トレンド中に米国指数が上昇
- その中でもナスダックが最も弱く上昇
本来なら下落トレンドに戻るべきでしたが、AlphabetがGemini 3.0を公開してナスダックが急騰しました。
これが意味するところは？
- 下落トレンドの強度が弱まったというシグナル
- 近いうちに上昇トレンドへの転換の可能性があるという意味
ナスダック vs ダウ比較で底を判断
| 状況 | 意味 |
|---|---|
| ナスダックがダウより下落幅が小さい | 底が近い |
| ナスダックがダウより下落幅が大きい | まだ底は遠い |
📌 第3法則：合唱反対の法則
「アジアとヨーロッパが一方向に動くとき、アメリカは逆方向に行く」
これは本当に特異な現象です。世界中が同じ材料に反応するとき、米国市場だけが逆方向に動く傾向があります。
実例1：ロシアのウクライナ侵攻（2022年2月24日）
| 市場 | 反応 |
|---|---|
| アジア | 平均-2%下落 |
| ヨーロッパ | -3%下落 |
| 米国（ナスダック） | +3.3%上昇 |
世界中が暴落する中、米国市場だけが3%以上上昇しました。
実例2：ロンドン地下鉄テロ（2005年7月7日）
- ヨーロッパ市場が大暴落
- ナスダック先物がサーキットブレーカー発動（-5%ストップ安）
- 米国通常取引は結局プラスで終了
-5%からプラスへ！これが合唱反対の法則です。
⚠️ 注意点
合唱反対の法則は米国市場の既存トレンドと関連があります。
- 当時の米国トレンドが上昇なら → 反発の可能性が高い
- 当時の米国トレンドが下落なら → 下落継続の可能性（例：9/11テロ）
🌟 結論：3法則のまとめ
| 法則 | 核心内容 |
|---|---|
| トレンド優位の法則 | 材料よりトレンドが重要 |
| 強度重要性の法則 | 逆トレンドの動きの強度が転換シグナル |
| 合唱反対の法則 | 世界が合唱するとき米国は逆方向へ |
この3つの法則を理解するだけで、米国市場投資の成功確率を大幅に高めることができます。次の記事では、ナスダック中心の市場分析と金利の実際の影響についてより詳しく解説します。