ファンドを1本替えただけで26万ドルが73万ドルに — 半導体集中ポートフォリオの両面

一行の結論：ファンドを1本替えると30年の結果が26万から73万に開く — ただし変動に耐えられる場合のみ

先の3ファンド・スターターポートフォリオは30年後に約262,494ドルを作ります。安全で素晴らしい。でも「十分だが刺激が足りない」と感じる人には、同じ5,000ドルで別の道があります。ファンドをたった1本替えるのです。

何を替えるか — FTIHXアウト、FSELXイン

国際ファンドFTIHXを外し、**FSELX(Fidelity Select Semiconductors Portfolio)**を入れます。ただ買いボタンを押す前に、正直に確認すべきことがあります。FSELXは先に私が立てた3つのファンド選定ルールのうち2つを破ります。

• ルール1(経費率0.3%未満)：FSELXは0.6%を課します。私が定めた基準の2倍超です。
• ルール2(マネージャー無しの指数連動)：FSELXには実際のマネージャーが銘柄を選びます。

ではなぜ検討するのか。保有する中身のためです。

FSELXが保有するもの — 半導体、ただ半導体だけ

FSELXはたった一つの産業にだけ投資します。半導体。 あらゆる携帯電話、自動車、サーバー、そして今建設中のすべてのAIインフラに入るチップです。約60社—チップを設計し、製造し、チップを作る装置を作る会社たちです。

そして5,000ドルの水準でこの産業に集中的なエクスポージャーを与えるファンドは、事実上これしかありません。ほとんどの半導体集中ファンドは高い最低投資額を求めるか、そもそも投資信託として存在しません。FSELXは初心者が実際に取れる道です。これが経費率ルールを破りながらも居場所を得る唯一の例外である理由です。

• 経費率：0.6%
• 配当利回り：0%(チップ企業は配当の代わりにすべて研究に再投資)
• 年平均株価上昇率：24.5%(本記事のすべてのファンドで圧倒的最高)

聞きたくない部分 — 下落も最も深い

リターンが最も高い分、チップサイクルが折れるときに最も深く下げます。

• 2022年：単年で約35%下落
• 2008年：ほぼ50%下落

こうした年は実際にあり、また来ます。そして結局、先んじたのは画面が赤く染まるときに売らなかった投資家だけでした。これは必ず覚えておくべきです。

2つのポートフォリオを正面比較

FSELXを入れると配分が少し変わります。FXAIXは50%→40%($2,000)にやや下げ、FNCMXは30%→35%($1,750)に上げ、FSELXが25%($1,250)を占めます。

項目	スターター	積極型
3本目のファンド	FTIHX(国際)	FSELX(半導体)
配分	50/30/20	40/35/25
ブレンド配当利回り	1.17%	0.59%
ブレンド年上昇率	13.47%	17.94%
1年目	$5,732	$5,927
10年目	$19,241	$26,805
20年目	$71,757	$140,623
30年目	$262,494	$733,648

10年目で既に7,564ドル開き、20年目にはスターターのほぼ2倍、30年目には差が471,239ドルまで開きます。同じ5,000ドル、同じ人、同じ30年、たった一つの決定の違いで。

しかし数字は耐えるべき痛みを見せない

このポートフォリオは深く下げます。ある年はFSELXが30、40、さらには50%下げ、全体を引きずり下ろします。30年後の733,648ドルという数字は、そのすべての下落を一度も売らずに持ち続けたという前提の上にあります。ただの一度も。

私の結論

積極型は誰のためのものでもありません。本当に30年待てて、単年で30〜40%下げてもパニック売りをしない人のためのものです。その変動に耐えられそうにないなら、スターターが正解です。スターターに既に答えがあるのですから。しかし揺れを胃が耐えられるなら、一度の入れ替えが30年後の数字をまったく別の次元に移します。

FAQ

Q: 経費率ルールを破ってまでFSELXを入れる価値はありますか? A: それは変動に耐えられるかにかかっています。0.6%の経費率とマネージャーリスクを引き受ける対価として、年24.5%という圧倒的な上昇率と、AIインフラの中核産業である半導体に5,000ドルで集中エクスポージャーできます。単年50%の下落を売らずに持ち続ける自信がなければ、その対価は高すぎます。

Q: スターターと積極型のどちらを選ぶべきですか? A: 自分自身に正直になるべきです。30〜40%下げた口座を見ても手をつけずにいられるなら、積極型がはるかに大きな報酬を与えます。少しでも売りたくなりそうなら、スターターが正解です。途中でパニック売りすれば、どちらも最悪の結果になりますから。