FANGは年25.8%、マグ・セブンは年35.4%——なのに、なぜ多くの人は損をするのか

TL;DR FANGは10年間(2013〜2023)で均等加重約955%(年25.8%)、マグ・セブンは3年間(2023〜2026)で年35.4%のリターンを出した。しかし名前がつく瞬間は、たいてい大きな上昇がすでに終わった後だ。リターンを決めるのはニックネームではなく価格である。

これらのリストが有名になる本当の理由

リターンです。リストに名を連ねるということは、その銘柄がすでに大きな上昇を経験したという意味であり、だからこそ新しいリストは登場した瞬間に皆の視線を集めます。

実際の数字を見てみましょう。雰囲気ではなく、データで。

FANGの10年:最悪でも年19%

2013年2月から2023年5月まで、約10年間の記録です(すべて株式分割調整済み)。

ネットフリックスはこの期間に合計1,369%上昇、年率約30%でした。アップル、メタ、アマゾン、アルファベット(グーグル)も軒並み二桁の年率リターンを出し、この中で最も低かった銘柄でさえ10年間で年19%でした。私はこの点にいつも驚きます。「最悪」が年19%とは。

5銘柄を均等な比率で保有していたら(それぞれ同じ金額ずつ)、このFANGバスケットは約955%、年25.8%のリターンでした。指数を大きく上回る成績です。

マグ・セブンの3年:年35%

2023年5月から2026年6月、これまでの記録です。

エヌビディア、グーグル、メタ、アマゾン、テスラ、アップル、マイクロソフト。最も低かったのは意外にもマイクロソフトで年5.6%、最高はエヌビディアで年75.6%に達しました。均等加重のマグ・セブンバスケットは年35.4%でした。ただし、FANGが10年の記録であるのに対し、これは3年の記録である点は考慮すべきです。

罠:リターンは名前より先に過ぎ去る

ここで私が最も重視する点が出てきます。

ハイプが熟してラベルが貼られる頃には、そのリターンの大部分はすでに過ぎ去っています。キャシー・ウッドのアーク・インベストメントを思い出してください。ファンド初期から見ればウッドはプラスかもしれませんが、実際の投資家の大多数は損失を被りました。なぜか。ハイプがすでに起きた後に入ったからです。

ハイプは大きな上昇が実現した後にこそハイプになります。ラベルが貼られる瞬間は、パーティーが最高潮のときではなく、たいていパーティーが終わりに近づく頃です。銘柄がリストに加わる日に見えるリターンは、これからのリターンではなく、すでに過ぎ去ったリターンなのです。

では何が重要なのか

かっこいいニックネームは、その企業が良い事業かどうか、今の価格が妥当かどうか、何も教えてくれません。

私が繰り返し言う理由がここにあります。私たちは常に、最も最近熱いものを追って銘柄を乗り換えます。死、税金、そしてサイクル——私はこのサイクルを人生の3つ目の確実性と呼びます。リストは変わっても原則は変わりません。素晴らしい事業を選び、妥当な価格で買う。ニックネームは飾りにすぎません。